核心业绩概览 - 公司2025年第四季度业绩全面超预期 调整后每股收益(EPS)为1.07美元 超出市场共识预期3.9% 同比增长10.3% [1] - 季度总营收达12亿美元 超出市场共识预期3% 同比增长13% [1] - 业绩公布后(2026年2月12日) 公司股价上涨5.5% [2] 分区域营收表现 - 美国市场营收为9.189亿美元 同比增长16% 但略低于市场预期的9.21亿美元 [3] - 美国市场内 金融服务营收4.231亿美元 同比增长16% 新兴垂直领域营收3.5亿美元 同比增长9% 消费者互动营收1.455亿美元 同比增长9% [3] - 国际市场营收为2.559亿美元 同比增长4% 但低于市场预期的2.742亿美元 [4] - 国际市场细分表现：加拿大营收4350万美元(同比增长13%) 拉丁美洲营收3480万美元(同比增长3% 按固定汇率计算下降3%) 英国营收7220万美元(同比增长22% 按固定汇率计算增长18%) [4] - 国际市场细分表现：非洲营收1960万美元(同比增长7% 按固定汇率计算增长3%) 印度营收6040万美元(同比下降9% 按固定汇率计算下降4%) 亚太地区营收2540万美元(同比下降11%) [5] 盈利能力与现金流 - 季度调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)为4.17亿美元 同比增长10% 调整后EBITDA利润率为35.6% 较去年同期下降90个基点 [6] - 美国市场调整后EBITDA为3.485亿美元 同比增长12% 略低于市场预期的3.491亿美元 国际市场调整后EBITDA为2.559亿美元 同比增长4% 超出市场预期的1.248亿美元 [7] - 季度末现金及现金等价物为8.536亿美元 较2025年第三季度末的7.499亿美元有所增加 长期债务为49亿美元 较前一季度的50亿美元减少 [8] - 季度经营活动产生现金流3.195亿美元 资本支出为9670万美元 [8] 业绩指引 - 公司预计2026年第一季度营收在11.95亿至12.05亿美元之间(中值12亿美元符合市场预期) 调整后EPS指引为1.08至1.10美元(低于市场预期的1.14美元) 调整后EBITDA指引为4.14亿至4.20亿美元 [10] - 公司预计2026年全年营收在49.46亿至49.81亿美元之间(中值49.64亿美元略低于市场预期的49.7亿美元) 调整后EPS指引为4.63至4.71美元(低于市场预期的4.85美元) 调整后EBITDA指引为17.56亿至17.77亿美元 [11] 同业比较 - 过去一年 公司股价下跌19.4% 表现优于其所在行业27.2%的跌幅 但逊于Zacks标普500综合指数15.7%的涨幅 [2] - 同业公司IQVIA 2025年第四季度调整后EPS为3.42美元 超预期且同比增长9.6% 总营收44亿美元 超预期2.8%且同比增长10.1% [12] - 同业公司Equifax 2025年第四季度EPS为2.09美元 超预期2.2%但同比下降1.4% 总营收16亿美元 超预期1.3%且同比增长9.1% [13]