市场趋势转变 - 华尔街对人工智能巨头（如Alphabet和Amazon）的热恋正在降温 这些公司的股价因市场担忧其巨额AI投资回报无法支撑高估值而出现大幅下跌[1][2] - 投资者正将焦点转向人工智能资本支出的基础设施受益公司 包括芯片制造商、数据中心建设商和提供实体设施的公用事业公司[1][2] - 许多此类基础设施股票在2025年录得两位数涨幅 例如Caterpillar、Lumentum和Western Digital 而同期标普500指数回报率为0.52% 追踪AI超大规模公司的Roundhill Magnificent 7 ETF则下跌了7.3%[3] 新产品与资金流向 - 市场表现正刺激ETF提供商（如BlackRock、VistaShares和Impax Asset Management）调整产品并推出新产品 押注于多样化且日益细分的人工智能基础设施领域[4] - VistaShares于2024年12月推出的人工智能超级周期ETF在2025年上涨了58.4% 并在2026年迄今上涨了16.87%[5] - BlackRock的iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF目前将其88亿美元资产中的74%投资于AI基础设施领域（一年前为59%） 范围从训练AI模型的芯片制造商到电力公司[7] - BlackRock的该基金在截至2026年2月的过去12个月内吸引了79亿美元的新资本流入[8] 投资组合策略与具体持仓 - VistaShares的ETF目标是在Meta或亚马逊等公司投资数据中心时 其投资组合中的公司能广泛受益[5] - 该ETF虽然包含英伟达 但给予韩国SK海力士的权重是英伟达的两倍以上 因为其芯片用于数据中心 其他主要持仓还包括美光和英特尔等芯片制造商[6] - BlackRock的基金因持有Fabrinet和Monolithic Power Systems等公司而获得健康回报 推动其2026年迄今回报率达到3.2%[8]