文章核心观点 - 文章推荐了三支股价低于20美元、具有吸引力的业务和增长催化剂的股票，分别是SoFi Technologies (SOFI)、Grab Holdings (GRAB) 和福特汽车 (F) [1] 福特汽车 (Ford Motor Company) - 当前股价为13.72美元，过去一年上涨54%，但较52周高点14.34美元低4% [1] - 2025年营收达到创纪录的1873亿美元，连续第五年增长 [1] - 2025年净亏损82亿美元，主要因Model e资产减值107亿美元及BlueOval SK合资公司相关费用32亿美元 [1] - 剔除上述项目后，调整后息税前利润为68亿美元，利润率3.6% [1] - Ford Pro商用部门是盈利核心，贡献68亿美元息税前利润，利润率达10.3% [1] - Super Duty皮卡销量创2004年以来最佳，增长10% [1] - Transit厢式货车在美国销量创纪录 [1] - Ford Pro付费软件订阅增长30% [1] - 2026年指引：调整后息税前利润80-100亿美元，调整后自由现金流50-60亿美元 [1] - 目标到2029年实现8%的调整后息税前利润率 [1] - 公司市销率为0.3倍，拥有234亿美元现金及总计500亿美元流动性 [1] - 公司正从电动汽车生产转向需求旺盛的数据中心电池储能系统 [1] - 股息收益率为4.3% [1] - 分析师目标价中位数为13.97美元 [1] Grab Holdings - 当前股价为4.36美元，年初至今下跌12%，过去一年下跌18% [1] - 分析师目标价中位数为6.65美元，隐含53%上涨空间 [1] - 28位分析师中有27位给予买入或强力买入评级 [1] - 2025年首次实现全年盈利，净利润2亿美元，而2024年净亏损1.58亿美元 [1] - 2025年营收33.7亿美元，同比增长20% [1] - 调整后税息折旧及摊销前利润达5亿美元，同比增长60% [1] - 月度交易用户数首次突破5000万，同比增长15% [1] - 分析师预计营收将从2026年的41亿美元增长至2030年的81亿美元 [1] - 金融服务部门杠杆显著：贷款组合规模翻倍至11.8亿美元 [1] - 客户存款达16亿美元 [1] - 贷款发放额增长53% [1] - GrabAds季度活跃广告主增加22.8万，增长21%，平均每广告主支出增长23% [1] - 2026年指引：营收40.4-41亿美元，同比增长20-22% [1] - 2026年指引：调整后税息折旧及摊销前利润7-7.2亿美元，同比增长40-44% [1] - 目标到2028年实现15亿美元调整后税息折旧及摊销前利润，自由现金流转化率达80% [1] - 董事会授权5亿美元股票回购计划 [1] - 公司市销率为5.4倍 [1] SoFi Technologies - 当前股价为19.22美元，年初至今下跌27%，较52周高点32.73美元下跌 [1] - 分析师目标价中位数为26.50美元，隐含38%上涨空间 [1] - 2025年第四季度营收首次突破10亿美元，达10.25亿美元，同比增长40%，超出9.82亿美元预期 [1] - 2025年第四季度调整后每股收益0.13美元，超出0.12美元预期 [1] - 2025年第四季度净利润1.735亿美元 [1] - 2025年第四季度新增100万会员，总会员数达1370万 [1] - 产品总数达2020万 [1] - 基于费用的收入跃升53%至4.43亿美元 [1] - 贷款发放额激增46%，其中个人贷款增长43%，住房贷款几乎翻倍 [1] - 2026年指引：营收46.55亿美元，同比增长30% [1] - 2026年指引：调整后税息折旧及摊销前利润16亿美元 [1] - 2026年指引：调整后每股收益0.60美元 [1] - 预计会员数将至少增长30% [1] - 现金达49.3亿美元，同比增长94% [1] - 股东权益达105亿美元，同比增长61% [1] - 公司市销率为6.9倍 [1] - 国债收益率下降的利率环境对SoFi等利率敏感型贷款机构直接有利 [1]