投资策略核心观点 - 亿万富翁对冲基金经理罗伯·西特罗恩公开的投资策略是“做空美国市场、做多全球市场” [1] - 其核心判断是过去一年以美元计价的美国资产回报率在全球20个市场中表现最弱，较新兴市场低约30个百分点 [1] - 美国市场在20个市场中排名第20位，表现差距非常大 [1] 看空美国市场的理由 - 全球投资者对美国资产显著超配，美国机构平均将约80%的资金投资于美国市场，后续资金可能从美国转向其他市场 [1] - 美国资产估值偏高，交易价格较全球其他资产高出约40% [1] - 美国市场面临人工智能业务发展不确定性，企业AI变现计划不清晰，市场对高额AI投资支出存在担忧 [1] - 软件、房地产和卡车运输等板块已出现抛售压力 [1] 看好的全球市场机会 - 更看好新兴市场投资机会，将墨西哥列为首选 [1] - 认为墨西哥已深度融入美国经济，拥有出色的领导层与竞争力强劲的本土企业 [1] - 指出墨西哥多数企业凭借垄断或寡头地位具备巨大竞争优势 [1] - 阿根廷、巴西等国家同样具备吸引力 [1] 市场趋势与机构观点 - 自特朗普推出关税政策以来，投资者将目光转向其他市场的趋势进一步增强 [1] - 高盛、拉扎德等机构称，美国在全球市场的主导地位可能持续减弱 [1]