核心观点 - 公司报告了截至2025年12月31日的2026财年上半年强劲财务业绩，所有关键财务指标均有实质性改善，包括收入、EBITDA、税后利润、经营现金流和净现金状况 [1] - 公司宣布中期股息大幅增加100%至每股5.0澳分，这得益于强劲的经营业绩、低成本运营产生的稳健现金流以及优越的资产负债表 [1][3] - 尽管黄金销量因预期内的产量下降而减少，但实现的平均金价大幅上涨，推动了收入增长和较高的现金利润率 [8][9] - 公司正在积极推进资本增长项目，投资活动现金流大幅增加，同时确认了2026财年的产量和成本指引 [6][11][22] 财务业绩摘要 - 收入：增长至6.085亿美元，较上年同期增长5% [5][6] - 税后利润：为1.855亿美元 [1][5] - EBITDA：为3.155亿美元 [5][6] - 经营现金流：为1.934亿美元 [5][6] - 基本每股收益：为12.10美分 [5] - 中期股息：宣布为每股5.00澳分，较2025财年同期的2.50澳分增加100% [1][5][6] - 净有形资产：截至2025年12月31日为21.32亿美元，较2025年6月30日的19.00亿美元有所增长 [5] - 现金与金条：净额为7.55亿美元 [6] - 净资产：期末为24.65亿美元，较2025年6月30日的22.096亿美元增加 [12] 运营与成本分析 - 黄金销售：上半年共销售188,196盎司黄金，总维持成本为每盎司1,649美元 [9] - 实现金价：平均实现金价为每盎司3,241美元，较上年同期上涨38% [9] - 销量影响：黄金销量下降23%，部分抵消了金价上涨带来的收入增长 [9] - 销售成本：增加28%，从2.29亿美元增至2.93亿美元，主要原因是特许权使用费增加以及主要矿场转入品位较低、废石含量较高的新区 [9][14] - 折旧与摊销：减少46%至4,750万美元，主要原因是上半年开采矿石吨位降低，以及部分矿坑已于2025年6月前开采完毕 [14] 现金流与资产负债表 - 经营现金流：为1.934亿美元，较上年同期的2.476亿美元下降22%，主要受特许权使用费增加影响 [10] - 投资现金流：流出1.669亿美元，较上年同期增加127%，主要因坦桑尼亚Nyanzaga项目和科特迪瓦CMA地下项目的开发活动加速 [11] - 现金头寸：截至期末，持有现金6.831亿美元，金条16,450盎司（按当时金价估值7,180万美元） [11] - 债务融资：已对未提取的债务融资进行再融资并扩大规模至4亿美元 [6] - 流动资产净额：流动资产超过流动负债7.815亿美元 [12] 股息与股东回报 - 股息宣告：董事会宣布创纪录的中期股息为每股5.00澳分 [15] - 股息增长：较2025财年中期股息增长100% [1][15] - 股息收益率：基于2025年12月31日成交量加权平均股价5.499澳元计算，股息收益率为0.91% [15] - 预计流出：股息支付预计导致资金流出约4,730万美元（6,760万澳元） [15] - 关键日期：除息日为2026年3月5日（TSX为3月6日），登记日为2026年3月6日，支付日为2026年4月2日 [16] 项目开发与资本支出 - 项目进展：矿场正在向新的开采区域过渡，资本增长项目取得重大进展 [3] - 投资活动：投资现金流大幅增加主要用于推进坦桑尼亚Nyanzaga项目和科特迪瓦CMA地下项目的开发 [11] 市场指引与生产展望 - 2026财年集团指引：黄金产量目标维持在400,000至440,000盎司，总维持成本指引为每盎司1,600至1,760美元 [6][22] - 各矿场具体指引： - Yaouré金矿：产量168,000–184,000盎司，AISC 1,620–1,790美元/盎司 [22] - Edikan金矿：产量154,000–169,000盎司，AISC 1,470–1,620美元/盎司 [22] - Sissingué金矿综合体：产量78,000–87,000盎司，AISC 1,810–2,000美元/盎司 [22] - 指引基础：总维持成本指引基于每盎司3,900美元的现货金价假设 [16] 其他重要事项 - 特许权使用费：因金价上涨以及科特迪瓦特许权使用费率提高2%，特许权使用费增加，公司在2026财年上半年为此支付了2,000万美元 [14] - 外汇损失：录得2,690万美元外汇损失，主要因2025年12月31日美元走弱导致银行结余换算、公司间贷款及股息产生损失 [14] - 矿石来源过渡：Yaouré和Edikan的主要矿石来源已分别过渡至Yaouré露天矿和Nkosuo露天矿，这些新区废石含量更高、整体品位较低，导致每盎司生产成本上升 [14]