全球AI支出与资本开支预测 - 全球人工智能（AI）支出预计在2026年增长至约2.5万亿美元 [1] - 主要超大规模企业（亚马逊、Alphabet、Meta Platforms、微软、甲骨文）计划在2026年集体投资超过6000亿美元的资本开支 [1] - 上述资本开支总额中，超过75%预计将投向AI基础设施项目 [1] AI增长动力与市场情绪 - 尽管华尔街对AI增长是可持续还是泡沫存在争论，但多家公司的资本计划表明增长势头仍在持续 [2] - 有观点认为AI将催生世界首位万亿富翁，并提及一家为英伟达和英特尔提供关键技术的“不可或缺的垄断”公司 [2] 英伟达（NVIDIA）市场地位与前景 - 英伟达目前仍占据AI芯片市场约90%的份额，尽管有观点认为AI部署份额正转向AMD [5] - 公司的统治力正从芯片延伸至网络、软件和全机架解决方案（集成GPU、CPU、网络互连和软件生态的AI服务器系统） [5] - 管理层称，从2025年初到2026年底，其Blackwell及下一代Rubin系统已获得超过5000亿美元的营收承诺 [6] - 超大规模企业对Blackwell系统的特殊需求正推动公司当前盈利激增，而下一代六芯片Vera Rubin系统已全面投产，将于2026年下半年上市 [6] - 公司预计将使其高带宽内存（HBM）供应链多元化，覆盖三星、SK海力士和美光科技三大主要内存厂商，这有助于降低Rubin系统量产风险并推动未来强劲的营收和盈利增长 [7] - 这些有利因素预计将在2026年继续推动英伟达股价上涨 [7] 台积电（TSMC）市场地位与业务构成 - 台积电占据全球半导体代工市场近70%的份额，处于AI基础设施建设的中心 [8] - 包含复杂AI工作负载的高性能计算（HPC）业务，在2025财年贡献了公司近58%的营收 [8]