财务表现 - 第四季度按GAAP准则净亏损6800万美元或每股摊薄亏损0.07美元 而调整后收益为3.15亿美元或每股0.31美元 差异主要源于与2026年1月2日完成出售的OxyChem化工业务相关的费用 [1] - 尽管商品价格疲软 公司仍产生26亿美元运营现金流 资本支出总计18亿美元 季度调整营运资本前自由现金流为10亿美元 [7] - 较弱的定价环境使油气业务税前收入从第三季度的13亿美元降至7亿美元 [5] 资产负债表与股东回报 - 自12月中旬以来 利用出售OxyChem所得使债务减少58亿美元 总债务本金降至150亿美元 这是其收购阿纳达科后去杠杆战略的关键里程碑 [2] - 公司将季度股息提高8%以上至每股0.26美元 将于4月15日支付 此次增加标志着过去四年股息翻倍 表明管理层在多年专注于债务削减后 重心转回股东回报 [3] 运营生产 - 第四季度产量平均为148.1万桶油当量/天 超出指导区间中点21万桶油当量/天 主要得益于二叠纪盆地和落基山地区的强劲表现 墨西哥湾和国际产量符合预期 [4] - 2025年底公司拥有46亿桶油当量的探明储量 报告的总储量替代率为98% 有机替代率为107% 反映在二叠纪和DJ盆地资源的持续增加 三年期总替代率平均高达154% [8] 商品价格与细分市场 - 当季平均WTI和布伦特油价分别为每桶59.14美元和63.09美元 实现的原油价格环比下降9%至每桶59.22美元 国内天然气价格环比下降24%至每千立方英尺1.12美元 [5] - 中游和营销板块表现突出 实现2.04亿美元税前收入 较上一季度的8100万美元大幅增长并超出指导区间上限 增长得益于二叠纪地区天然气运输利润率改善、原油运输成本降低以及Al Hosn项目硫磺价格上涨 但被来自Western Midstream Partners的股权收入减少部分抵消 [6]