主要股票市场指数概览 - 罗素3000指数追踪美国可投资股票市场约98%的市值表现 [1] - 罗素2000指数追踪美国约2000家最小型上市公司的表现 [1] - 纳斯达克100指数衡量纳斯达克交易所100家最大非金融公司的表现 是一个科技股权重较高的指数 [1] - 纳斯达克综合指数衡量纳斯达克股票市场3000多家公司的表现 以对科技板块的高敞口而闻名 [2] - 道琼斯工业平均指数追踪美国30家最大的公司 [2] - 标普500指数追踪美国约500家最大的公司 [2] 指数基金的定义与运作机制 - 指数基金是一种被动型投资工具 通过持有与标的指数相同比例资产来追踪其表现 [3] - 指数基金可追踪包含股票、债券、商品（如黄金）在内的各类资产组合 最知名的指数是标普500指数 [4] - 指数基金可以交易所交易基金或共同基金的形式买卖 [3] - 传奇投资者沃伦·巴菲特向大多数投资者推荐指数基金 特别是标普500指数基金 [5] 指数基金的投资优势 - 低成本指数基金对新手和资深投资者都是投资股市的绝佳方式 它们通常分散化程度高 相比投资个股可降低风险 [6] - 指数基金适合各类投资者 对经验不足的投资者尤其有价值 [7] - 指数基金通过降低费用 可以提供有吸引力的回报 [6] - 低成本指数共同基金和ETF是投资市场的绝佳方式 提供分散化且费用低廉的基金 [7] 指数基金的成本构成 - 基金公司通过费用比率向投资者收取管理费 例如 低成本指数基金可能收取0.06%的费用比率 这意味着每投资1万美元每年需支付6美元费用 [8] - 如今投资者可以轻松找到费用比率低于0.50%的基金 即每投资1万美元每年成本约50美元 但最佳指数基金的费用通常低于0.10% 即每投资1万美元每年约10美元 [9] - 另一项需留意的成本是销售佣金 这笔钱直接支付给销售人员 好消息是许多基金公司提供免佣基金 且此费用仅适用于共同基金 ETF不收取 [10] 如何投资低成本指数基金 - 确定投资目标 对于任何股票投资 资金应至少投入三到五年不动用以获取潜在更高回报 [12] - 研究可用的指数基金 可使用晨星等免费筛选器 按费用比率筛选并可按一年、三年、五年和十年期回报排序 最低成本的基金费用比率低于0.10% [12][13] - 需确认基金是指数基金还是主动管理型基金 几乎所有ETF都是指数基金 而共同基金中指数基金比例小得多 [14] - 坚持投资广泛分散的基金 即跨行业持有许多投资 以降低整体投资组合风险 [15] - 确定基金后 通过券商交易平台输入基金代码进行交易 [16] 投资低成本指数基金的考量因素 - 最重要的两点是标的指数的长期回报和持有指数基金的成本 目标是以尽可能低的成本获取潜在最大回报 [17] - 若为长期追求最高回报并能承受短期波动 应选择股票指数基金 若为更稳定的回报而接受较低总回报 可考虑债券指数基金 [19] - 投资者应查看基金的长期表现 例如标普500指数长期年化回报率约为10% [21] - 投资时勿忘均值回归概念 即基金表现会向其长期平均值靠拢 过去一两年表现超越长期均值的基金更可能回归均值而非持续超常表现 [22] - 追踪同一指数的不同基金 关键区别在于成本 投资者应专注于费用比率 [23] - 许多基金是“隐形追踪者” 即虽不 technically 追踪指数 但因持仓而在实践中追踪 此类基金收费通常远高于低成本基金 且可能无法提供同等的高回报 [26] 低成本标普500指数基金示例 - 以下是追踪标普500指数的九只低成本基金列表 其费用比率是关键区别因素 [24] - 富达500指数基金 费用比率0.015% [24] - 富达ZERO大盘股指数基金 费用比率0% [24] - iShares核心标普500 ETF 费用比率0.03% [24] - 嘉信理财标普500指数基金 费用比率0.02% [24] - SPDR标普500 ETF信托 费用比率0.095% [24] - 道富标普500指数基金N类 费用比率0.16% [24] - T Rowe Price股票指数500基金 费用比率0.18% [24] - 先锋500指数基金 Admiral Shares 费用比率0.04% [24] - 先锋标普500 ETF 费用比率0.03% [24] - 可通过快速搜索查询基金的费用比率 费用比率越低越好 [25] - 可在富达投资、嘉信理财等券商网站搜索低费用比率或免佣共同基金 [25] ETF与共同基金的比较 - 低成本指数基金可以ETF或共同基金形式购买 知名指数如标普500两种形式均有 [27] - 可购买何种基金通常取决于所使用的平台 例如401(k)退休计划可能只允许购买共同基金 而ETF在所有允许股票交易的券商处普遍可用 [27] - 若能选择任何标普500基金 则没有太多理由偏好ETF或共同基金 最终目标是寻找提供相同整体投资表现的最低成本基金 [28] - ETF在任何券商处都可用 而券商提供的共同基金选择有限 可能没有想要的基金 大多数401(k)计划提供共同基金 [29] - ETF无销售佣金 共同基金有时有 [29] - ETF多为被动管理 共同基金常为主动管理 但也有许多被动管理型 [29] - ETF往往更便宜 共同基金往往更贵 尽管指数共同基金比指数ETF稍便宜 [29] 核心结论 - 追踪同一指数的不同指数基金 关键区别基本在于成本 因此专家建议投资者在查看基于知名指数（如标普500）的基金时 应重点关注费用比率 [30] - 没有流入基金经理口袋的费用 是可以为你复利多年的资金 [30]