美联储货币政策预期变化 - 期货市场此前数月仅定价美联储今年将进行两次每次25个基点的降息 [1] - 近期情况显示美联储今年降息次数可能超过两次这对华尔街是极受欢迎的发展 [3] - 降息对投资者和金融市场极为重要因其几乎必然提振股市市场预期借贷成本降低将提升企业扩张能力和消费者支出 [1] 通胀数据趋势 - 美联储一直等待通胀接近其2%的目标但整体物价增长数月来顽固高于该水平 [4] - 目前通胀下降速度快于预期1月消费者价格同比上涨2.4%低于经济学家预期的2.5% [5] - 剔除波动较大的食品和能源价格核心消费者价格指数上涨2.5%为2021年4月以来最低水平 [5] 利率政策前景 - 若通胀向2%回落的趋势持续美联储今年可能有空间进行第三次甚至第四次25个基点的降息 [6] - 一些美联储官员已提及这种可能性芝加哥联储总裁古尔斯比表示若通往2%的路径持续2026年仍可能发生数次降息 [6] - 尽管白宫近月施压迫使大幅降息美联储主席鲍威尔坚持让就业和通胀等经济数据决定货币政策 [2] 领导层变动影响 - 鲍威尔作为美联储主席的任期将于五月中旬结束很可能被特朗普提名的凯文·沃什接替 [6] - 沃什的货币政策计划较为复杂他希望在降息的同时缩减美联储庞大的资产负债表 [7] - 投资者可以假设若特朗普提名了沃什他至少已向总统初步保证将推动更激进的降息时间表 [7] 其他经济与市场因素 - 与关税相关的价格上涨迄今较为温和主要局限于某些商品类别 [6] - 人工智能领域存在投资机会有报告提及一家被称为“不可或缺的垄断者”的鲜为人知的公司为英伟达和英特尔提供关键技术 [2]