市场整体趋势 - AI基础设施投资和稳健的私人信贷表现继续支撑市场，尽管存在波动和误导性新闻标题[1] - 私人信贷表现保持稳健，AI基础设施投资进展似乎超出预期，尽管市场可能因个别新闻标题而焦虑加剧[2] - 科技巨头强化了AI投资叙事，宣布大幅增加2026年资本支出，四大超大规模企业预计总支出接近7000亿美元，较2025年历史水平增长60%[2] 科技巨头资本支出 - 亚马逊制定了最激进的支出计划，预计今年资本支出将高达1850亿美元，Alphabet的支出计划紧随其后[3] - 尽管存在现金流压力担忧，分析师仍维持对这些股票的买入建议，投资AI意味着对现金流造成压力，管理层需平衡资金与风险[3] - 大规模投资AI将减少自由现金流，公司可能需要进入债务市场或寻求短期融资，以找到股权和债务的最佳组合[4] CoreWeave (CRWV) 分析 - 截至2025年第三季度，有62家对冲基金持有CoreWeave股份[5][8] - 摩根士丹利重申对该股“持股观望”评级，目标价99美元，并对2月26日财报发布前的CRWV持谨慎态度[8] - 分析师Keith Weiss担忧公司在运营延迟的情况下实现雄心增长目标的能力，近期关于服务短缺的法律投诉加剧了投资者对其履行客户承诺能力的怀疑[9] - 未来评级提升将很大程度上取决于显著扩大电力容量、解决数据中心延迟、将在建项目转化为支出以及增加积压订单和客户群[10] - 公司已从要求最高的GenAI用户处获得并扩大了大额合同，但要缓解投资者对管理层执行能力的担忧，需要：1) 年底前拥有超过850兆瓦的活跃电力；2) 解决之前的数据中心延迟；3) 概述获取额外5吉瓦容量的可靠路径[11] - CoreWeave是一家为AI及其他计算目的提供设备的云平台提供商[11] Fortinet (FTNT) 分析 - 截至2025年第三季度，有62家对冲基金持有Fortinet股份[5][12] - 尽管2025年第四季度业绩超出市场预期和自身指引，Freedom Capital Markets分析师仍于2月17日将Fortinet评级从买入下调至持有，目标价90.00美元[12] - 公司指出，尽管第四季度表现优异，但FTNT面临估值限制，主要原因是内存价格、外汇波动和竞争加剧带来的利润率风险[13] - 公司强劲的业绩受到大规模网络设备更新周期启动的推动，服务部门也因统一SASE云解决方案的扩展和近期收购的整合而保持稳定增长，尽管注意到客户对合同期限持谨慎态度[13] - 长期增长率可能面临潜在利润率压缩风险的挑战，这些风险来自内存价格上涨、货币波动和日益加剧的竞争压力[14] - Fortinet是一家网络安全公司，提供企业级下一代防火墙和网络安全解决方案，并在其网络安全产品中利用人工智能[15]