行业背景与市场情绪 - 生成式人工智能出现后科技板块曾提供丰厚回报 但市场对基础设施支出的担忧重现 同时有猜测认为某些领域如软件工程因强大AI面临生存威胁 这正导致科技板块下跌 [1] - 基金经理Nick Evans认为 只有少数公司能在AI浪潮中生存 应用软件面临来自AI的生存威胁 AI编码工具使客户成为许多公司的竞争对手 因为内部开发工具变得更容易 [2] - 尽管今年迄今科技股表现不佳 但投资者并未放弃 因为历史表明 个人计算、电子商务和在线流媒体等新技术的出现虽颠覆行业 但也催生了新行业 [2] - 首席投资策略师Marta Norton指出市场表现令人困惑 2025年表现良好的资产在2026年遭遇困难 而2025年落后的资产在2026年表现良好 [3] 研究方法论 - 为寻找机会 研究聚焦于股价遭打压且交易价格处于52周低点的股票 筛选出11只最佳52周低点科技股 [3] - 选股方法首先关注科技行业市值至少20亿美元的公司 然后筛选交易价格处于52周低点0%至3%范围内的公司 最后根据共识目标价选择潜在上涨空间最高的11家公司并升序排列 同时包含截至2025年第三季度基于Insider Monkey数据库的对冲基金持仓数据 [5] - 关注对冲基金动向的原因是 研究表明模仿顶级对冲基金的最佳选股可以跑赢市场 相关策略自2014年5月以来已实现427.7%的回报率 超越基准264个百分点 [6] Blackbaud, Inc. (BLKB) 分析 - 公司是云软件和服务提供商 业务遍及美国及全球 提供筹款与互动解决方案、财务管理解决方案、赠款与奖项管理解决方案以及教育解决方案 公司成立于1981年 [10] - Robert W. Baird于2月11日维持中性评级 但将目标价从70美元下调至60美元 调整后的目标价意味着较当前水平有25.76%的上涨空间 这与覆盖该股的6位华尔街分析师的中位数上涨预期一致 评级调整基于公司第四季度财报后更新的财务模型 [7][8] - Raymond James于2月10日将目标价从85美元下调至60美元 同时维持跑赢大市评级 分析师指出公司第四季度业绩超预期 提供的2026年展望高于共识预期 公司还推出了到2030年实现中个位数增长并持续改善利润率的长远计划 [9] - 尽管软件股情绪疲弱 但该公司在其垂直软件市场中被视为领导者 其吸引力的关键因素包括诱人的估值、广泛的产品组合以及具有可衡量且清晰回报的AI计划 [9] - 截至2025年第三季度 有34家对冲基金持有该公司股票 基于共识目标价的潜在上涨空间为21.19% [7] Qualys, Inc. (QLYS) 分析 - 公司是云平台提供商 在美国及全球提供安全、信息技术和合规解决方案 公司成立于1999年 [14] - UBS分析师Roger Boyd于2月9日将公司目标价从150美元下调至140美元 同时维持中性评级 修正后的目标价意味着较当前水平有35.6%的上涨空间 这与覆盖该股的26位华尔街分析师的中位数上涨空间30.81%一致 [11] - 公司于2月6日公布2025财年第四季度业绩 季度营收增长10% 达到1.753亿美元 渠道合作伙伴贡献了总营收的51% 渠道收入增长17% 国际市场收入增长15% 超过国内市场6%的增速 该季度产生7490万美元自由现金流 [12] - 第四季度调整后EBITDA为8260万美元 摊薄后每股收益为1.87美元 由于销售和营销费用增加 运营费用达到6890万美元 同比增长11% [13] - 对于2026年 公司预计营收在7.17亿美元至7.25亿美元之间 同比增长7%至8% 第一季度营收预计在1.725亿美元至1.745亿美元之间 同比增长8%至9% 第一季度每股收益预计在1.76美元至1.83美元之间 [14] - 公司CFO表示 该指引假设净美元扩张率没有重大变化 且2026年新业务贡献温和增长 [14] - 截至2025年第三季度 有31家对冲基金持有该公司股票 基于共识目标价的潜在上涨空间为30.81% [11]