文章核心观点 - Oppenheimer近期进行的渠道调查显示网络安全行业情绪积极 其中CrowdStrike和SentinelOne两家公司表现突出 [1][2] CrowdStrike (CRWD) 分析总结 - 公司是下一代终端安全领域的长期领导者 增长势头未减 已基本摆脱2024年夏季IT中断事件的负面影响 其2026财年收入增长已逐步加速 [4] - Oppenheimer的1月和2月渠道调查显示CrowdStrike获得最佳市场情绪 其增值经销商合作伙伴对预期进行了积极上调 公司在替代传统网络安全供应商和交叉销售方面表现出色 [5] - 公司成功推出Falcon Flex许可模式 客户可访问其完整产品组合 但仅在需要时部署和支付相应模块 并向受中断事件影响的客户提供积分 这成为向客户推介其最新下一代人工智能解决方案的有效方式 [7] - 公司当前市值为980亿美元 当日股价下跌8.04%至388.20美元 毛利率为74.10% [6][7] - 公司股票的一个顾虑在于估值 其基于下一财年（2027年1月结束）分析师预估的远期市销率约为18倍 [8] SentinelOne (S) 分析总结 - 公司估值具有吸引力 是最便宜的终端安全提供商之一 基于下一财年（2027年1月结束）预估的远期市盈率低于4倍 同时收入增长迅速 第三财季收入和年度经常性收入均增长23% [9] - Oppenheimer的渠道调查显示其情况较年初有明显改善 大多数SentinelOne增值经销商在2025年大部分时间未达计划后 最终以超计划完成 合作伙伴报告平均实现约20%以上的年度增长 并略微上调了对2026年上半年的展望 [11] - 合作伙伴指出 SentinelOne的Purple AI是市场上最好的自主安全运营中心解决方案 甚至优于CrowdStrike的Charlotte AI [11] - 公司当前市值为44亿美元 当日股价下跌4.54%至12.95美元 毛利率为74.45% [10][11] - 凭借强大的技术和收入增长 SentinelOne看起来是市场上最被低估的股票之一 若公司开始获得增长动力 鉴于其相对于同行的大幅折价交易 股价可能有巨大上行空间 [12]