亚马逊AWS的核心地位与战略 - 亚马逊从在线书商演变为销售万物的电商巨头 并成为科技领域的主要参与者 其庞大的亚马逊网络服务云平台是核心 [1] - AWS贡献了亚马逊的大部分利润 该业务板块的重要性远超许多人的认知 [1] - 亚马逊并未在竞争中坐以待毙 其提供顶尖计算设备 并进一步设计了自研芯片 以更低价格提供有竞争力的性能 [8] - AWS的自研芯片业务年化运行率已达100亿美元 并以三位数的速度增长 其规模已超过Nebius当前整体业务 [8] - AWS在第四季度录得超过三年来最好的季度营收增长 表现强劲且无衰退迹象 [10] Nebius的定位与增长潜力 - Nebius近期受到关注 被部分投资者视为云计算领域可能的下一个亚马逊 [2] - Nebius专注于使用最前沿的计算设备 并提供快速启动所需的一切 这种全栈解决方案深受AI开发者欢迎 [7] - Nebius的产品需求正在激增 其计算能力一旦可用就会被迅速使用 [7] - 截至2025年底 Nebius的年经常性收入为12.5亿美元 预计2026年将达到70亿至90亿美元 显示出惊人的年度增长 [8] - Nebius在其自身领域表现出色 但相对于亚马逊规模尚小 若能成长至可观规模并实现与亚马逊相当的运营利润率 将是巨大成功 [10] 云计算与AI的协同关系 - 云计算在2023年AI竞赛开始前就已流行 如今相关性更高 其模式是建立数据中心 填充计算设备 然后出租算力 [4] - 通过云服务 任何规模的公司几乎都能获得无限的计算选项 用于运行工程模拟 托管网站等多种任务 [4] - 云计算在AI领域广受欢迎 因为大多数AI初创公司没有资金自建数据中心 尽管长期看自建更便宜 但租赁云平台算力对初创公司而言容易得多 [5] - 部分云计算基础设施并非专为AI计算优化 这为像Nebius这样的公司提供了切入点 [7] 投资视角与公司对比 - 将Nebius称为下一个亚马逊是相当牵强的说法 [10] - 若想参与AI基础设施领域 同时投资Nebius和亚马逊可能是明智之举 结合了亚马逊的稳健增长与Nebius的火箭式增长 [11] - 两家公司的股票都被认为是今年的潜在赢家 当前看起来是一个绝佳的买入机会 [11]