行业与市场表现 - 2025年7月以来的“反内卷”举措推动光伏行业景气度上扬 [1] - 价格管控与供给侧出清的双重作用有望推动行业盈利修复 [1] - 2026年光伏产业链有望实现扭亏 [1] - AI算力建设等将催生刚性电力需求 全球光伏需求存在超预期可能 [1] - 板块β机会有望加速到来 [1] 行业核心数据 - 2025年全国光伏新增装机3.17亿千瓦 同比增长14% [1] - 2025年集中式光伏新增1.64亿千瓦 [1] - 2025年分布式光伏新增1.53亿千瓦 [1] - 截至2025年12月 全国光伏发电装机容量达到12亿千瓦 同比增长35% [1] - 我国光伏产业保持快速发展势头 能源绿色低碳转型取得显著成效 [1] 公司股价表现 - 信义光能(00968)股价上涨5.38% 报3.72港元 [1] - 钧达股份(02865)股价上涨4.95% 报38.2港元 [1] - 福莱特玻璃(06865)股价上涨4.82% 报11.96港元 [1] - 凯盛新能(01799)股价上涨4.1% 报3.27港元 [1] - 协鑫科技(03800)股价上涨2.48% 报1.24港元 [1] 行业结构性变化 - 部分环节尾部企业陆续退出 [1] - 行业头部企业进行高效化技改 [1]