市场背景与核心事件 - 过去三年股市表现强劲，标普500指数上涨73%，纳斯达克综合指数上涨99%，远超年均10%的平均股票回报率，人工智能在其中扮演了关键角色[1] - 近期许多软件即服务股票大幅下跌，新发布的人工智能工具引发担忧，可能取代现有的会计、法律或销售软件，导致部分投资者抛售[2] - 英伟达与Salesforce将于周三盘后发布关键财报，其业绩与展望将为人工智能革命现状及SaaS股票未来需求提供重要线索，可能引发周四股市大幅波动[2][13] 英伟达 - 自2023年初以来，英伟达股价已上涨1200%，其GPU已成为数据中心运行AI模型的金标准，推动公司营收和利润创下纪录[4] - 公司2026财年第三季度营收为570亿美元，同比增长62%，环比增长22%，稀释后每股收益为1.30美元，同比增长67%[5] - 管理层预计第四季度增长将加速，指引创纪录营收达到650亿美元（同比增长65%），调整后每股收益为1.45美元（增长63%），华尔街共识预期为营收657亿美元，调整后每股收益1.53美元[5] - 英伟达在标普500指数中权重占比约7.4%，其财报对指数走势有重大影响，投资者将密切关注其业绩是否达到或超过指引及预期，并解析管理层对AI处理器持续需求的评论[6] - 公司当前股价为189.67美元，市值4.6万亿美元，毛利率为70.05%[7][8] Salesforce - 作为SaaS先驱和全球领先的云客户关系管理平台，其股价自2026年初以来已下跌30%，市场担忧AI工具可能削弱对其产品的需求[8] - 公司2026财年第三季度营收为103亿美元，同比增长9%，每股收益为2.20美元，增长38%，剩余履约义务增长12%至595亿美元，其增速快于营收通常预示未来需求强劲[9] - 管理层给出的第四季度营收指引中值为112亿美元（同比增长11%），但预计对AI工具和服务的重大投资将拖累利润，导致每股收益下降15%，同时预计当前剩余履约义务将增长15%[10] - Salesforce在标普500指数中权重占比仅0.28%，但其业绩被视为软件行业的晴雨表，可洞察整体SaaS需求[11] - 公司当前股价为185.22美元，市值1730亿美元，毛利率为75.43%[12] 行业观点分歧 - AI初创公司Anthropic的进展加剧了软件股的抛售，引发了市场对“SaaSpocalyse”的担忧[8] - 英伟达CEO黄仁勋认为，当前对AI颠覆软件的恐慌被夸大，AI更可能利用现有解决方案而非取代它们，并称一些软件公司股价承压是“世界上最不合逻辑的事情”[14]