港股算力硬件板块行情 - 2025年2月23日，港股算力硬件板块走强，光通信龙头长飞光纤光缆领涨，市值突破千亿港元，年内累计涨幅超150% [1] - 壁仞科技、英诺赛科当日涨幅逾9%，中芯国际等芯片股亦明显上扬 [1] 板块上涨驱动因素：AI应用落地与算力需求 - 板块强势表现与AI应用加速落地带来的底层算力需求密切相关 [1] - 春节期间，智谱GLM-5大模型因全球需求激增，并发访问量突破规划上限，出现排队、响应延迟及卡顿现象 [1] - 阿里、腾讯等大厂AI应用的规模化推进，进一步放大了算力资源的刚性缺口 [1] - 节前字节跳动Seedance 2.0视频生成模型火爆，据IDC测算，其多镜头、高分辨率模式下，单条视频算力消耗较普通模型提升3至5倍 [1] - 国盛证券指出，国内AI应用正从“技术研发”迈向“规模化落地”，落地背后是对AI算力资源的刚性需求，或为国内AI算力行业注入强劲动能 [1] 供给端信号：存储芯片供应紧张 - SK海力士透露，目前DRAM及NAND库存仅剩约4周，且没有任何客户能完全满足需求，存储芯片正全面进入卖方格局 [1] 长飞光纤基本面分析 - 公司基本面支撑来自光纤光缆行业供需关系的显著改善 [2] - 2026年1月，中国市场G.652.D单模光纤均价突破40元/芯公里，创近七年新高，单月涨幅超过75% [2] - 目前中国四大光纤龙头和海外头部厂商的产能均已满负荷运转，短期内供需关系难以缓解 [2] - 据CRU数据，长飞光纤在预制棒、光纤、光缆三大核心产品的市场份额自2016年起连续9年位居全球第一 [2] - 2025年前三季度，公司实现营业收入102.75亿元，同比增长18.18% [2] - 公司提示，用于数据中心内部及互连的相关光纤光缆产品占全球市场需求总量的比例较小，产品单价波动对公司未来业绩的影响需结合市场环境综合判断 [2] - 公司目前不涉及CPO业务 [2]