基金概览与投资目标 - SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF (SPGM) 追踪包含美国及新兴市场在内的全球股票市场 [1] - iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) 专注于投资美国及加拿大以外的发达市场股票 [1] - 两者均为投资者提供国际股票分散化投资工具，但在市场覆盖范围上存在根本差异 [1] 成本与规模对比 - IEFA 的费用比率 (0.07%) 略低于 SPGM (0.09%)，成本更具优势 [2][3] - IEFA 的资产管理规模 (AUM) 高达 1720 亿美元，远大于 SPGM 的 15 亿美元 [2] - IEFA 的股息收益率为 3.38%，显著高于 SPGM 的 1.83%，对注重收益的投资者更具吸引力 [2][3] 历史表现与风险特征 - 截至 2026 年 2 月 5 日，IEFA 过去一年的总回报率为 27.59%，高于 SPGM 的 20.00% [2] - 过去五年，SPGM 的最大回撤为 -25.92%，低于 IEFA 的 -30.37%，表明其波动性相对温和 [4][9] - 过去五年，投资 SPGM 的 1000 美元增长至 1539 美元，表现优于投资 IEFA 的 1332 美元 [4] 投资组合与行业构成 - IEFA 持有 2588 只证券，重点投资于金融服务业 (23%) 和工业 (20%)，前三大持仓为 ASML、罗氏控股和汇丰控股 [5] - SPGM 持有超过 8000 只证券，覆盖全球发达与新兴市场，其投资组合显著偏向科技行业 (占资产 25%) [6] - SPGM 的前三大持仓为英伟达、苹果和微软，反映了其对美国科技巨头的侧重 [6] 市场定位与投资意义 - IEFA 提供对欧洲和亚洲等国际发达市场股票的广泛、流动性高的投资渠道，拥有超过 13 年的运作历史 [5] - SPGM 通过覆盖全球市场（包括新兴市场）来实现巨大的分散化，有助于平衡风险与回报 [7][8] - 新兴市场通常波动性更大但增长潜力更高，而发达市场则能提供更多的稳定性 [7]