基金概况与目标 - Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) 和 iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) 均旨在提供多元化的国际股票敞口 但两者的投资方法和基础指数不同 [1] - 两只基金在成本、回报、风险和投资组合构成方面的差异 可能吸引不同投资目标的投资者 [1] 成本与规模对比 - VXUS的费用比率更低 为0.05% 而IEMG为0.09% [2] - VXUS的资产管理规模(AUM)为5730亿美元 远高于IEMG的1200亿美元 [2] - VXUS的股息收益率为3.18% 高于IEMG的2.75% [2][3] 业绩与风险对比 - 截至2026年2月3日 IEMG的1年期总回报率为38.88% 高于VXUS的33.16% [2] - 过去5年 VXUS的最大回撤为-29.44% 优于IEMG的-37.11% [4] - 过去5年 初始1000美元投资在VXUS中增长至1288美元 在IEMG中增长至1094美元 [4] - VXUS的5年月度贝塔值为1.00 IEMG为0.96 [2] 投资组合构成 - IEMG专注于新兴市场 其投资组合明显偏向科技行业 该行业占比达27% [5] - IEMG持有2672只证券 前三大持仓为台积电、三星电子和腾讯 投资组合比许多国际基金更为集中 [5] - VXUS同时覆盖发达市场和新兴市场 前三大行业为金融服务(23%)、工业(16%)和科技(15%) [6] - VXUS持有8646只证券 前三大持仓为台积电、腾讯和ASML 体现了更为分散的国际投资策略 [6] 投资策略与潜在影响 - VXUS覆盖超过8000只股票 横跨新兴市场和发达市场 提供了对整个国际市场一部分的敞口 实现了最大化的分散 [7] - VXUS的广泛分散有助于限制风险 降低特定行业波动的影响 且发达市场通常比新兴市场更稳定 [8] - IEMG的集中策略可能带来更高回报 因为表现不佳的股票拖累基金收益的风险更低 [9] - IEMG相比VXUS更侧重于科技行业 这可能带来更丰厚的回报 [9]