产品概况 - iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF (IJT) 和 iShares Morningstar Small-Cap Growth ETF (ISCG) 均投资于美国小盘成长股，但两者在成本、分散度和交易特征上存在差异 [1] - 本次比较主要考察费用、业绩、风险和投资组合构成等关键因素 [1] 成本与规模对比 - ISCG的费用比率(0.06%)显著低于IJT(0.18%)，对成本敏感的投资者而言差异明显 [2][3] - IJT的管理资产规模(AUM)为60亿美元，远高于ISCG的8.08亿美元 [2] - IJT的股息收益率为0.91%，高于ISCG的0.61% [2][3] - 按每1万美元投资计算，ISCG年费为6美元，IJT为18美元，长期累积差异可能达数百甚至数千美元 [8][9] 业绩与风险对比 - 截至2026年1月23日，ISCG过去一年总回报率为14.54%，显著高于IJT的6.47% [2] - 过去5年，ISCG的最大回撤为-41.47%，高于IJT的-29.23% [4] - 过去5年，初始1000美元投资在IJT中增值至1193美元，在ISCG中增值至1059美元 [4] - ISCG的5年月度贝塔值为1.36，高于IJT的1.18，表明其价格波动性相对标普500指数更大 [2][7] 投资组合构成 - ISCG投资于971只小盘成长股，行业分布为工业(23%)、科技(20%)和医疗保健(17%)，前三大持仓(Lumentum、Kratos Defense & Security Solutions、ATI)各占资产不足1% [5] - IJT持有348只股票，科技板块占比最高，约为20%，前三大持仓(Arrowhead Pharmaceuticals、Armstrong World Industries、InterDigital)的个体权重同样很小 [6] - 两只基金均未使用杠杆、货币对冲或其他特殊结构 [6] - ISCG拥有21年的历史记录和广泛的分散性，适合希望在小盘成长领域广泛布局的投资者 [5] 投资启示 - 小盘股ETF有助于投资组合多元化，并能捕捉小公司的增长潜力 [7] - 两只基金中，ISCG属于高风险、高回报的投资选择，其过去一年表现大幅领先，但同时也经历了更深的回撤和更剧烈的波动 [7] - 两只ETF在费用结构和收入潜力上存在差异，ISCG费用更低，而IJT股息收益率更高 [3][8]