产品概览 - 文章对比了Schwab美国小盘股ETF(SCHA)和Vanguard小盘股ETF(VB)这两只提供美国小盘股广泛敞口的热门指数ETF 两者在规模、风险状况和行业倾斜度上存在差异 为投资者提供了不同的权衡选择 [1] 成本与规模对比 - 费用率: SCHA的费用率为0.04% 略低于VB的0.05% 成本更优 [2] - 资产规模: VB的管理资产规模为1620亿美元 远高于SCHA的190亿美元 [2] - 股息率: VB的股息率为1.33% 略高于SCHA的1.26% [2] - 综合评估: 两者费用和股息率差异微小 对大多数投资者而言无显著区别 [3] 业绩与风险对比 - 近期回报: 截至2026年1月20日 SCHA过去一年总回报为13.67% 高于VB的9.36% [2] - 长期回报: 过去五年 初始1000美元投资在SCHA中增长至1249美元 在VB中增长至1308美元 VB的长期总回报略高 [4] - 波动性: SCHA的5年月度贝塔值为1.33 高于VB的1.27 表明其价格波动相对更大 [2] - 最大回撤: 过去五年 SCHA的最大回撤为-30.79% 深于VB的-28.16% 表明其历史下行风险略高 [4][9] 投资组合构成 - 跟踪指数与持股数量: VB跟踪CRSP美国小盘股指数 持有1324只股票 SCHA持有1740只股票 覆盖更广 [5][6] - 行业分布: VB的前三大行业权重为工业(19%)、科技(18%)和金融服务(13%) [5] SCHA的前三大行业权重为金融服务(17%)、科技(17%)和医疗保健(16%) 与VB存在差异 [6] - 集中度风险: 两只基金的最大持仓(如Rocket Companies、Sandisk)均占资产不足1% 有效限制了单一股票风险 [5][6] - 策略特征: 两只基金均未使用杠杆、货币对冲或ESG筛选 是标准的小盘股指数投资工具 [6] 投资者启示 - 行业偏好: 希望增加工业板块敞口的投资者可能偏好VB 而更关注金融服务和医疗保健板块的投资者可能选择SCHA [8] - 风险收益特征: 历史数据显示 SCHA波动性更高 近期表现更优 但五年期总回报略低于VB 投资者需根据自身风险承受能力和投资期限进行选择 [9]