公司战略转型与核心增长引擎 - 塔吉特公司的零售转型进入新阶段，其零售媒体和平台市场技术正在释放强大的利润流，这构成了一个轻资产、高利润的增长引擎，补充了其核心商品销售业务并支持长期盈利能力 [1] - 该战略的一个核心支柱是零售媒体网络Roundel，第三季度广告销售额实现了mid-teens（中双位数）的增长，这得益于广告商对塔吉特第一方数据和闭环测量工具需求的增长 [2] - 另一个同等重要的部分是精选第三方市场Target Plus，第三财季商品交易总额同比增长近50%，这反映了强劲的卖家入驻和客户参与度 [3] 数字生态系统协同效应与投资 - Roundel和Target Plus这两个数字引擎相互促进，市场卖家通过投资Roundel广告来提高产品可见度，从而推动了零售媒体需求 [4] - 公司的履约能力现已覆盖超过80%的美国家庭，提供当日达服务，增强了整个生态系统的吸引力 [4] - 公司计划在2026财年投入50亿美元资本支出，零售媒体和平台市场技术是其可扩展、高利润增长战略的核心 [4] 财务与运营表现 - 第三季度，Roundel广告销售额实现了中双位数增长 [2][8] - 第三季度，Target Plus的商品交易总额实现了近50%的同比增长 [3][8] - 当日达服务覆盖超过80%的美国家庭，增强了数字生态系统和广告吸引力 [4][8] 市场表现与估值对比 - 过去三个月，塔吉特股价上涨了39.4%，而行业平均涨幅为14.2%，其竞争对手美元树公司股价上涨48.7%，好市多股价上涨11.3% [5] - 从估值角度看，塔吉特未来12个月市盈率为14.96倍，低于行业平均的33.34倍，也低于好市多的46.75倍和美元树公司的21.11倍 [6] 分析师预期与共识 - 市场对塔吉特当前财年的销售额和每股收益共识预期，较上年同期实际值分别下降1.6%和17.6% [10] - 对下一财年，市场共识预期销售额增长2.2%，收益增长6.4% [10] - 过去60天内，当前财年的每股收益共识预期提高了1美分至7.30美元，下一财年的预期提高了2美分至7.77美元 [10] - 当前季度（2026年1月）每股收益共识为2.17美元，下一季度（2026年4月）为1.49美元，当前财年（2026年1月）为7.30美元，下一财年（2027年1月）为7.77美元 [11]