行业趋势：杠杆及反向基金与期权交易量激增 - 杠杆及反向基金2025年预计日均交易量将达到14.1亿，较2024年增长超过130%，较2020年增长250% [2] - 期权日均交易量预计2025年将达到5800万，较前一年增长约26%，是2020年水平的两倍多 [3] - 2020年至2025年间，杠杆基金和期权交易的日均交易量年复合增长率分别达到29%和16% [3] 市场结构：散户投资者成为关键力量 - 自新冠疫情以来，更多散户交易者进入市场，推动了投机性投资工具的繁荣 [1] - 疫情期间开始的散户投资热潮，已将普通个人投资者转变为金融市场的一股关键力量 [4] - 2025年，散户交易者通过逢低买入杠杆看涨基金的方式，推动了可观的回报 [7] 杠杆基金市场动态 - 2025年活跃杠杆基金总数增长50%，为2007年以来最大年度增幅 [5] - 美国约五分之四的杠杆基金跟踪股票 [5] - 2025年4月，前总统特朗普的关税政策导致市场动荡，投资者在杠杆基金上的交易量和换手率创下纪录 [6] 产品需求与投资者行为 - 对鲜为人知的杠杆基金兴趣增加，例如随着韩国市场上涨，每日韩国看涨3倍股票获得关注 [6] - 交易者倾向于在市场显著下跌后投资杠杆看涨基金，将其视为在市场回调后捕捉反弹的工具 [7][8] - 与更传统的投资相比，客户在杠杆基金中的资金规模通常较小，应将其视为投资组合中的“卫星”头寸 [7] 交易量对比与市场地位 - 同期股票交易量以每年10%的速度增长 [4] - 就市场交易量而言，股票交易量仍然远超杠杆基金和期权 [4]