行业核心观点 - 国产人形机器人产业正从“0到1”的验证阶段迈向“1到10”的量产新篇章，2026年被视为“量产元年”，核心零部件及整机代工环节将迎来确定性产业催化 [1] - 从中央到地方，一系列支持人形机器人发展的政策密集落地，为该产业商业化按下“加速键”，人形机器人被列为未来产业核心方向 [2][3] - 2026年是机器人从概念验证走向小范围推广的关键时间点，在工业及消费级场景的落地有望进一步提速，产业链有望迎来规模放量阶段 [4] 技术展示与性能突破 - 在2026年春晚舞台上，国产人形机器人展示了跨越式提升的运动能力与智能水平，例如宇树科技的机器人完成全球首次机器人Airflare大回旋七周半，松延动力的仿生机器人可完成后空翻并通过32个面部驱动电机实现口型与语音的帧级同步 [1][2] - 多家国产机器人企业（如松延动力、宇树科技、魔法原子、银河通用）的机器人亮相春晚，分别展示了武术跑酷、仿生互动、大型群控及精细灵巧手操作（如盘核桃、叠衣服）等多样化能力 [1][2] - 禾赛的JT系列激光雷达累计交付量已突破20万颗，并成功应用于多款具身智能机器人产品，其JT128激光雷达被搭载于春晚表演的宇树机器人上 [7] 政策支持与产业导向 - 京津冀联合发布通知，明确将人形机器人的下肢高爆发关节、上肢高精度高稳定性关节、高自由度灵巧手等核心零部件列为重点攻关方向 [3] - 国家发改委等部委印发文件，优化政府投资基金布局，要求支持重大战略、重点领域和薄弱环节，坚持投早、投小、投长期、投硬科技，并将人形机器人列为未来产业核心方向之一 [3] 商业化应用与市场渗透 - 人形机器人在重复劳动强度大的简单工作岗位等企业级场景有望加速渗透，同时在消费级领域（如家庭、教育）也有较大发展潜力 [4] - 具体应用案例包括：松延动力机器人已进入多家高校的科研实验室与中小学人工智能课堂；银河通用机器人已在新零售、药品分拣等场景规模化应用 [4] - 春晚的国民级影响力推动了市场关注，马年春晚开播两小时内，京东机器人搜索量环比增长超300%，客服问询量增长460%，订单量增长150%，新增订单覆盖全国100多座城市 [2] 产业链发展与资本动态 - 2026年机器人板块进入从1到10的演绎阶段，特斯拉机器人链上半年落地定点与供应链进行产能准备，下半年开始逐渐进入量产阶段，国内外本体供应链共振 [4] - 资本层面将通过A股与港股的IPO制度创新，全方位承接产业链的资产证券化浪潮 [5] - 多家国内机器人本体厂已具备或启动量产交付能力，例如越疆启动第三批全尺寸工业人形机器人ATOM的量产交付；极智嘉发布的仓储通用机器人Gino 1已具备成熟的量产能力 [8] 相关公司动态 - 优必选(09880)：正式开源自研具身智能大模型Thinker，在9项全球权威基准评测中斩获第一，成为工业人形机器人领域首个全栈开源的轻量级具身智能底座 [6] - 地平线机器人-W(09660)：业务拓展至人形机器人，并计划为大众市场车款配备城市领航辅助驾驶，预计到2026年中国乘用车L2+、L2++级ADAS渗透率将提升至28% [6] - 港仔机器人(00370)：与香港物流机械人研究中心签署合作备忘录，在全尺寸人形双足机器人领域展开深度合作，推进具身智能技术在商业服务等场景落地，此前已签订一份总额为人民币3亿元、不少于1000台订单的采购协议 [7] - 极智嘉-W(02590)：发布全球首款面向仓储场景的通用机器人Gino 1，具备卓越的成本效益和成熟的量产能力，可加速商业化部署 [8] - 越疆(02432)：正式启动第三批全尺寸工业人形机器人ATOM的量产交付，并开始投入到全球产业一线应用，标志着其人形机器人加速迈入规模化场景应用阶段 [8]