A股市场表现 - 马年首个交易日，A股三大指数集体高开，沪指涨1.15%报4129.13点，深成指涨1.52%报14313.86点，创业板指涨1.70%报3331.79点，科创50指数涨1.57%报1493.45点 [1] - 沪深两市合计成交额303.15亿元，全市场近5000只个股上涨 [1] - 盘面上，黄金、石油板块领涨，宇树机器人、能源金属、CPO、特高压、消费电子、半导体概念股活跃；免税店、短剧游戏、seedance题材走弱 [2] 隔夜外盘动态 - 美股三大指数收盘均跌超1%，道指跌821点跌幅达1.66%，纳指跌1.13%，标普500指数跌1.04% [3] - 科技股普遍承压，微软跌超3%，特斯拉、META跌近3%，亚马逊跌超2%，谷歌-C跌逾1% [3] - 金融软件板块重挫4.0%，DoorDash和赛富时跌超5%，甲骨文跌4.59% [3] - 网络安全股低迷，CrowdStrike、Datadog和Zscaler跌幅达到两位数 [3] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.92% [3] - 欧洲主要股指多数收跌，德国DAX30指数跌1.01%，富时意大利MIB指数涨0.49% [3] - 纽约尾盘，现货黄金涨2.38%报5229.70美元/盎司，COMEX黄金期货涨3.31%报5248.90美元/盎司 [3] - 现货白银涨3.99%报88.0245美元/盎司，COMEX白银期货涨7.26%报89.000美元/盎司 [3] 重要政策与行业动态 - 重要文章强调坚持内需主导，建设强大国内市场，统筹促消费和扩投资，深入实施提振消费专项行动，制定实施城乡居民增收计划 [4] - 美国最高法院判定美国政府依据《国际紧急经济权力法》加征的相关关税违法 [4] - 美国总统特朗普发文称，将把对全球商品加征10%的进口关税税率提高至15% [4] - 德国总理默茨将于2月25日至26日对中国进行正式访问 [4] - 工信部等三部门印发《酿酒产业提质升级指导意见（2026—2030年）》，提出到2028年培育3个以上千亿级传统优势酒产区，10个以上百亿级特色酿酒产业园区，培育5个以上年营业收入超100亿元的茶产业集群 [5] - 我国科学家在光通信和6G领域取得突破，实现光纤通信和无线通信系统间的跨网络融合，自主研发系统数据传输速率刷新纪录 [6] - SK海力士透露存储行业已全面进入卖方市场，受AI真实需求驱动及洁净室空间受限影响，今年存储价格将持续上涨，公司目前DRAM及NAND库存仅剩约4周 [6] - 北京大学电子学院研究员团队成功将铁电晶体管物理栅长缩减至1纳米，创造了迄今尺寸最小、功耗最低的铁电晶体管 [7] 机构市场观点 - 兴业证券继续看好节后A股新一轮上行，认为节前调整已释放风险，节后进入高胜率窗口，海外与国内因素支撑风险偏好 [8] - 中信建投认为节后行情核心驱动力来自三方面：政策预期推动或密集落地（如6G、水电、机器人等领域）；流动性环境改善，资金回流与人民币升值提升资产吸引力；产业趋势催化（如春晚机器人热度、光通信突破） [8][9] - 国投证券认为随着海外市场企稳及春节机器人和大模型催化，节后科技成长风格将有望卷土重来 [10] - 国金证券建议把握全球实物资产主线，认为紧缺环节转移至实体部门，实物资产重估逻辑切换至产业低库存和需求企稳，看好铜、铝、锡、原油及油运、稀土、金等品种，以及中国设备出口链和国内制造业底部反转品种 [11][12]