行业供需分析 - 全球重型燃气轮机市场存在显著的供需硬缺口，预计将长期延续 [1] - 2025年全球重型燃气轮机意向订单已超过80吉瓦，但实际可交付产能仅约50吉瓦，供需矛盾显著 [1] - 三菱重工测算，燃气轮机联合循环市场需求可能接近100吉瓦，进一步凸显供需缺口 [1] - 供需矛盾的核心原因在于头部制造商的扩产周期长达3至5年，滞后于人工智能数据中心、电网调峰等需求的爆发 [1] - 从三大主机厂看，通用电气、西门子能源、三菱重工在手订单饱满，生产排期均已排至2029年 [1] 公司表现与前景 - 东方电气股价上涨4.82%，报35.34港元，成交额达3.55亿港元 [1] - 美银证券指出，东方电气的燃气轮机出口业务存在潜在的扩张空间 [1] - 预测公司2025年至2027年的净利润年复合增长率将达到13% [1] - 公司增长将受益于中国电力行业资本开支进入上升周期 [1] - 设备订单随着平均售价回升并完成销售确认，将驱动公司净利润实现稳步增长 [1]