市场整体表现 - A股主要指数在节后首个交易日集体上涨，沪指上涨0.87%至4117.41点，深成指上涨1.36%至14291.57点，创业板指上涨0.99%至3308.26点，科创50指数下跌0.34%至1465.37点 [1] - 市场成交活跃，沪深两市合计成交额达到22020.62亿元，超过4000只个股上涨，其中109只个股涨停 [1] 领涨行业与板块 - 油气开采及服务、贵金属、培育钻石、草甘膦、化肥、煤炭开采加工、光纤、电网设备、港口航运等板块涨幅居前 [1] - 午后化工板块，特别是磷化工板块涨势扩大，云天化、六国化工、湖北宜化、云图控股等多股涨停 [1] - 美国将元素磷及草甘膦等关键除草剂纳入关键战略物资，并已将磷酸盐纳入关键矿产清单，此举引发全球磷供应链重构，国际磷肥价格突破700美元/吨 [1] - 午后电网设备板块持续走强，白云电器、保变电气等多股涨停 [2] - 受欧美电网更新换代、新兴市场电网投资及全球AI数据中心建设驱动，北美电力变压器供应缺口达30%，配电变压器缺口达6%，进口依赖度分别高达80%和50% [2] - 2025年中国变压器出口总值同比增长36%，出口均价提升至2.08万美元/台，实现量价齐升 [2] - 午后生物柴油概念走高，山高环能直线涨停 [2] - 欧洲可持续航空燃料离岸价环比上涨105美元/吨，低端价至2250美元/吨，高端价至2265美元/吨，涨幅约5% [2] 领跌行业与板块 - 影视院线、AI应用、算力租赁、旅游及酒店、保险、白酒、免税店、脑机接口等板块跌幅居前 [1] - 影视院线板块集体重挫，光线传媒盘中20cm跌停，万达电影、横店影视、上海电影等多股同样跌停 [2] 市场结构与后市展望 - 历史复盘显示，春节后5个、10个、20个交易日内市场上涨概率逐步提升，风格上呈现“中小盘优于大盘，成长占优”的特征，中证2000指数的涨幅和上涨概率相对较高 [3] - 行业层面，科技与周期板块在节后行情中相对占优 [3] - 有观点认为春季躁动行情可能分阶段进行，过去十年有6次在经历回调后走出第二波上涨，且第二轮上涨往往更具赚钱效应，方向与当时市场主线强相关 [3] - 有机构指出今年A股处于慢牛格局，节后有望开启新一轮上行，由于今年春节时间较晚，春节后至两会前仅有一周交易时间，两会期间常出现“兑现行情”，需重点关注细分产业政策超预期情况 [3] - 市场波动主要源于流动性与风险偏好变化，未来美股对业绩兑现要求将更严苛，资本开支容忍度持续下降，波动大概率加剧 [3]