互联网大厂AI应用推广与竞争 - 2026年马年春节，互联网三大巨头（字节跳动、阿里、腾讯）投入超40亿元，将AI从实验室技术推向应用场景，AI应用迎来全民普及关键点 [1] - 字节跳动是主要参与者，其火山引擎是央视春晚独家AI云合作伙伴，核心产品豆包以“AI主角”身份登陆春晚，在除夕当天豆包AI互动总数达19亿，帮助用户生成超过5000万张新春主题头像、生成了超过1亿条新春祝福 [1] - 阿里千问于2月6日上线“30亿元请客”活动，联动淘宝、盒马、飞猪等生态业务，以免单形式覆盖用户吃喝玩乐全场景 [1] - 腾讯则以“社交+AI”为核心，于1月25日起投入10亿元推广AI助手“元宝”的“元宝派”功能，嵌入微信、QQ、主打社交裂变玩法 [1] 国产AI模型迭代与全球表现 - 2月前后海内外模型迎来“上新潮”，国产模型集体霸榜OpenRouters [2] - 1月27日，月之暗面发布KimiK2.5，重点强化Agent能力；2月7日和14日，字节跳动分别发布Seedance2.0和豆包2.0，后者凭借“秒级生成影院级大片”的出色效果在全球范围“出圈”；2月11日，智谱发布GLM-5，在Coding与Agent能力上取得开源SOTA；2月13日，MiniMax发布M2.5，优化了模型对复杂任务的拆解能力和思考过程中Tokens的消耗 [2] - 中国开源模型在性能和价格上的优势，使其成为全球开发者的选择，根据OpenRouters的统计，在过去一周，MiniMax M2.5、Kimi K2.5和GLM-5成为全球Tokens消耗最多的三个模型，凸显中国模型的综合优势 [2] AI对软件行业影响与分化 - 伴随着Anthropic的桌面智能体Cowork持续发布不同行业的插件，市场担忧AI会对软件行业带来颠覆性冲击 [1][3] - 市场对“模型吞噬软件”的担忧有一定合理性，但最终软件行业将呈现“K型”分化 [1][3] - 缺乏独有数据资源或者深度行业Know-How、未形成网络效应的横向软件将面临模型更大的威胁 [3] - 拥有独家数据资源、容错率较低或具备监管锁定特征的纵向核心系统则风险较小，更容易依托自身系统叠加AI Agent来满足客户需求 [3] 投资机会与相关标的 - 在新一轮模型迭代以及互联网大厂加速应用推广的背景下，算力产业链将迎来较为确定的投资机会，而AI应用则应聚焦壁垒较高、积极转型的公司 [4] - AI算力领域，相关标的包括海光信息、寒武纪-U、润建股份、润泽科技、优刻得-W、首都在线、禾盛新材、协创数据、东阳光、中科曙光、网宿科技 [4] - AI应用领域，相关标的包括卓易信息、合合信息、星环科技-U、税友股份、科大讯飞、同花顺、石基信息 [4]