宏观经济背景 - 投资者在2026年面临多重挑战，包括持续通胀、波动性货币政策以及人工智能持续进步的影响 [1] - 摩根大通2026年展望报告指出，美国及全球经济衰退的概率为35%，同时存在劳动力需求疲软、家庭支出萎缩和企业情绪低迷等问题，暗示潜在波动性和经济放缓 [2] - 2026年1月的报告同样指出，贸易紧张局势、核心通胀率维持在2.8%（2025年11月）以及消费者信心疲软是持续的阻力，而美联储维持4.4%的历史低失业率并预计2026年GDP增长2.3% [3] - 市场观察人士认为，源于政府政策的通胀以及可能的人工智能泡沫是导致市场波动性可能加剧的关键因素 [4] - 尽管面临不确定性，摩根大通对2026年持乐观态度，预计全球股市将实现两位数增长，驱动力来自人工智能驱动的资本支出以及美国企业13%-15%的盈利增长，尽管人工智能与非人工智能行业之间的差距正在扩大 [5] 选股方法论 - 筛选标准为：在技术驱动行业（如软件基础设施和数据赋能平台）运营、过去12个月股价下跌15%或以上、且交易价格接近52周低点的股票 [8] - 确保所选股票具有强烈的分析师情绪和覆盖度，并使用跟踪超过1,000家对冲基金的数据库来评估对冲基金对这些股票的情绪 [9] - 根据每只股票的上行潜力进行升序排名，所有数据截至2月20日市场收盘 [9][10] Vertex, Inc. (VERX) - 超过一半的覆盖分析师维持看涨观点，共识目标价为19美元，意味着56.10%的上行潜力，有27家对冲基金持有 [11][12] - 尽管高盛分析师在2026年2月12日将目标价从25美元下调至23美元，但仍维持买入评级，此次下调发生在2025年第四季度业绩公布后，股价随之下跌13% [12] - 公司对前景保持信心，源于管理层对2026财年的指引预示未来整体业绩将强劲增长，但担忧订阅收入和年度经常性收入增长放缓，原因包括追加销售活动疲软、流失率较高和授权增长较低 [13] - 2025年第四季度营收同比增长9.1%，达到1.947亿美元，其中云收入同比增长23%，年度经常性收入同比增长11.3%至6.71亿美元，净收入留存率为105% [14] - 调整后EBITDA利润率增至21.8%，非GAAP净利润为2,780万美元，每股收益为0.17美元，2025年全年收入为7.484亿美元（同比增长12.2%），并指引2026年收入在8.235亿至8.315亿美元之间，云增长25%，公司启动了1.5亿美元股票回购计划，已回购1,000万美元股票 [15] - 公司是间接税和电子发票解决方案的领先提供商，利用人工智能产品加速企业在全球市场的收入增长、盈利能力和运营效率 [16] monday.com Ltd. (MNDY) - 约90%的分析师维持看涨观点，共识目标价为120美元，意味着61.20%的上行潜力，有64家对冲基金持有 [17] - 公司于2026年2月9日公布了2025财年第四季度及全年业绩，年度经常性收入超过10万美元的客户数量同比增长45%，表明其在高阶市场持续增长 [17][18] - 管理层预计2026财年收入在14.52亿至14.62亿美元之间，非GAAP营业利润在1.65亿至1.75亿美元之间 [18] - 第四季度营收为3.339亿美元，同比增长25%，全年营收为12.32亿美元，同比增长27%，第四季度和2025财年的非GAAP营业利润率分别为13%和14%，调整后自由现金流为3.227亿美元 [19] - 2026年2月10日，多家分析师因短期需求中断和对收入前景更为谨慎而下调目标价，TD Cowen、DA Davidson和Cantor Fitzgerald分别将目标价下调至125美元、100美元和95美元 [20] - 公司提供Work OS，这是一个基于云的可视化工作平台，其模块化组件使全球团队能够高效管理工作流程并在各种行业开发应用程序 [20] Atlassian Corporation (TEAM) - 约80%的分析师维持看涨观点，共识目标价为150美元，意味着86.90%的上行潜力，有82家对冲基金持有 [21] - 2026年2月6日，Bernstein指出公司在生成式人工智能叙事下表现出强劲的第二季度业绩和韧性，重申跑赢大盘评级，但将目标价从304美元下调至290美元 [21] - 花旗于2026年2月9日重申买入评级，强调公司基本面依然强劲，但将目标价从210美元下调至160美元 [22] - 公司于2026年2月5日发布2026财年第二季度业绩，总营收同比增长23%至16亿美元，其中云收入达到11亿美元，这是其云收入首次达到或超过10亿美元的季度，云净收入留存率连续第三个季度超过120%，剩余履约义务同比增长44%至38亿美元 [23] - 企业势头强劲，拥有600多家年度经常性收入超过100万美元的客户（同比增长40%），Teamwork Collection席位数超过100万，管理层强调在健康的自由现金流支持下进行机会性股票回购，以及人工智能驱动的采用和有节制的增长 [24] - 公司开发生产力和团队协作软件，包括Jira、Confluence和Jira Service Management，支持云采用、企业工作流程和人工智能解决方案，服务于全球超过35万家客户 [25]