公司与客户交易 - 超威半导体与Meta Platforms达成协议 将在五年内向后者出售价值高达600亿美元的人工智能芯片 该协议允许Meta购买超威半导体最多10%的股份 [1] - 这是超威半导体继去年与OpenAI签署类似协议后 又一笔重大交易 该交易被视为对其芯片和软件的信任票 并显著提振了其股价 [1] - Meta Platforms近期也与英伟达达成了协议 表明其将人工智能基础设施作为首要任务 Meta正在锁定供应 实现供应商多元化 以确保其人工智能雄心不受芯片瓶颈制约 [4] 行业竞争格局 - 人工智能硬件领域正在多元化 并挑战长期领导者英伟达 像Meta这样的公司现在看到了人工智能计算的其他选择 [2] - 长期以来 英伟达似乎是唯一的芯片玩家 但这种情况正逐渐改变 Meta与超威半导体的交易对英伟达是一个打击 特别是Meta可能入股超威半导体 这可能导致双方未来建立更紧密的工作关系 [3] - Meta与超威半导体的交易结构完全符合新兴的“闭环超大规模客户”模式 即大型人工智能客户通过股权敞口和其他战略承诺 获得关键供应商硬件的长期使用权 [2] 公司战略与市场影响 - 超威半导体通过结合硅、系统和软件的协同设计方法 从技术层面优化人工智能训练 使自身在服务寻求英伟达替代方案的超大规模客户需求方面 处于极具竞争力的位置 [2] - 大公司从不同公司采购商品和服务以避免过度依赖单一供应商是标准做法 Meta已表示将继续大举投入 因此与超威半导体的交易规模并不反常 但令投资者可能感到不安的是交易的结构 行业循环交易的回归 加上超大规模客户在人工智能上可能过度广泛的支出 以及技术对多个行业的颠覆 给投资者带来了新的担忧 [3] - 消息公布后 Meta在盘前交易中的小幅下跌表明其股东对此消息持一定谨慎态度 然而 超威半导体则因此举超越英伟达而受到市场欢迎 [3]