核心观点 - 公司最新季度业绩表现强劲，每股收益和营收均超出市场预期，且连续四个季度超预期 [1][2] - 尽管业绩超预期，但公司股价年初至今表现显著弱于大盘，且财报发布前盈利预测修正趋势不利，导致其获得卖出评级 [3][4][6] - 公司未来股价走势将取决于管理层对未来业绩的展望以及盈利预测的后续修正情况 [3][4][5][7] 最新季度财务表现 - 每股收益为0.47美元，超出市场一致预期的0.45美元，同比增长11.9% [1] - 营收为1.5168亿美元，超出市场一致预期3.83%，同比增长27.1% [2] - 本季度盈利超预期幅度为+4.65%，而上一季度的超预期幅度高达+17.5% [1] - 在过去四个季度中，公司每股收益和营收均四次超过市场一致预期 [2] 股价表现与市场比较 - 年初至今，公司股价下跌约13.1%，同期标普500指数仅下跌0.1% [3] - 公司股价表现显著弱于大盘 [3][4] 未来展望与盈利预测 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.42美元，营收1.5179亿美元 [7] - 当前市场对本财年的共识预期为每股收益1.95美元，营收6.6399亿美元 [7] - 财报发布前，公司的盈利预测修正趋势为不利 [6] - 基于此不利的修正趋势，公司股票获得Zacks Rank 4（卖出）评级，预计短期内表现将弱于市场 [6] 行业背景与同业比较 - 公司属于保险-财产和意外伤害行业 [2] - 该行业在Zacks行业排名中位列前32%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的幅度超过2比1 [8] - 同业公司Heritage Insurance尚未公布截至2025年12月的季度业绩 [9] - 市场预期Heritage Insurance季度每股收益为1.05美元，同比增长59.1%，预期营收为2.1261亿美元，同比增长1.1% [9]