行业背景与公司定位 - 美国正大力投资卫星运营、通信、导弹预警及天基情报监视与侦察，以加强国家安全并保持战略优势，这加速了太空活动并带来投资机会 [1] - 随着天基服务需求增长和商业客户参与度提高，Rocket Lab USA, Inc. (RKLB) 与 AeroVironment, Inc. (AVAV) 因其在太空领域的高度业务敞口而受到投资者重点关注 [1][3] - Rocket Lab 专注于小型卫星发射、航天器组件及集成空间系统，服务政府与商业任务 [2] - AeroVironment 除无人航空系统外，还提供用于地球同步轨道、中低地球轨道及新兴地月空间任务的各种太空适用硬件 [2] Rocket Lab USA (RKLB) 近期动态与业绩 - 公司近期表现得益于稳健的运营执行和新合同赢得，维持了投资者信心 [4] - 2026年2月，Rocket Lab 宣布为国防部下属国防创新单位执行名为“Cassowary Vex”的专属任务，将使用其HASTE火箭发射，计划不早于2月底从弗吉尼亚州瓦勒普斯岛的中大西洋区域航天港发射场2号工位升空，这反映了公司日益参与国家安全太空项目 [5] - 2026年1月，公司完成了第81次Electron火箭发射，这是8天内的第二次任务，为韩国科学技术院运营的地球观测星座部署了卫星，展示了其为国际客户提供高频次可靠发射的能力 [6] - Zacks对RKLB 2026年营收的共识预期为8.635亿美元，意味着同比增长43.9% [9] - 公司2026年每股收益（EPS）预期在过去60天内有所改善 [9] - 过去一年，RKLB股价上涨了246.2% [12] - RKLB基于未来12个月市销率（P/S F12M）的估值为40.83倍 [13] - 在过去四个季度中，RKLB的平均盈利惊喜为11.51% [14] AeroVironment (AVAV) 近期动态与业绩 - 公司通过新合同和技术驱动计划持续加强其国防业务 [7] - 2026年1月，美国空军授予AeroVironment子公司UES一份价值7500万美元的任务订单，专注于生物技术和材料科学研究，以支持俄亥俄州赖特-帕特森空军基地的国防现代化工作 [7][10] - 公司与CAL Analytics合作，在俄亥俄州国家先进空中机动卓越中心完成并启动了超视距空域管理设施的安装和早期运行，突显了其在自主系统和先进空中机动领域不断增长的能力 [8] - Zacks对AVAV 2026财年每股收益（EPS）的共识预期为3.40美元，意味着较上年同期增长3.7% [11] - Zacks对AVAV 2026财年营收的共识预期为20亿美元，意味着增长142.7% [11] - 公司2026财年和2027财年的每股收益（EPS）预期在过去60天内有所下调 [11] - 过去一年，AVAV股价上涨了72.3% [12] - AVAV基于未来12个月市销率（P/S F12M）的估值为5.74倍 [13] - 在过去四个季度中，AVAV的平均盈利惊喜为负22.65% [14] 财务预期与估值比较 - Zacks对RKLB 2026年亏损的共识预期为每股0.09美元，表明同比有所改善 [9] - 对于RKLB，其2026年（F2）每股收益预期在过去60天内上调了35.71% [11] - 对于AVAV，其2026财年第一季度（Q1）每股收益预期在过去60天内下调了2.78%，第二季度（Q2）下调了3.03%，2026财年（F1）下调了1.73%，2027财年（F2）下调了0.43% [11][12] - 从估值角度看，AVAV的远期市销率（5.74倍）较RKLB（40.83倍）更具吸引力 [13] 结论性观点 - Rocket Lab 在当前阶段似乎更具吸引力，公司展现了强劲的运营表现，报告了坚实的营收增长，并扩大了在商业和政府太空项目中的存在，其定期的发射活动和积极的业务势头支持其长期增长潜力 [19] - 对于关注太空经济增长和战略定位的投资者而言，RKLB似乎是更强的选择 [19] - AeroVironment 拥有多元化的国防业务和合理的估值，但近期的预期下调及相对较弱的股价表现可能限制投资者的短期兴趣 [18]