文章核心观点 - AMD与Meta Platforms达成一项多年期、规模庞大的合作协议，涉及高达6吉瓦的AMD Instinct GPU供应，此举有力回击了此前关于Nvidia与Meta扩大合作将挤压AMD生存空间的悲观论调，并验证了AMD作为Nvidia在AI加速器市场主要挑战者的地位 [1] - 该交易预计将为AMD带来巨额收入，估计价值在5年内高达600亿至超过1000亿美元，并显著提振了AMD的股价，盘前交易涨幅超过10% [1] - 该协议突显了Meta等超大规模数据中心运营商为应对AI计算需求激增、降低供应链风险、控制成本和能耗，而积极推行供应商多元化战略，这正在推动AI加速器市场从近乎垄断走向更具竞争性和多样化的生态系统 [1] 交易规模与财务影响 - AMD与Meta达成的是一项全面的、多代际协议，Meta将在其数据中心部署高达6吉瓦的AMD Instinct GPU，这是有史以来披露的最大规模AI芯片供应协议之一 [1] - 首批1吉瓦的GPU发货计划于2026年下半年开始，该协议建立在双方现有合作基础上，此前已包含AMD Instinct MI300和MI350系列GPU以及EPYC CPU [1] - 根据路透社报道，AMD可能在5年内向Meta出售价值高达600亿美元的AI芯片，而彭博社、华尔街日报等其他来源的预估价值达数百亿美元，部分预测超过1000亿美元 [1] - AMD首席执行官苏姿丰曾提及，类似大规模协议中每吉瓦价值可达“两位数十亿”美元，强调了该交易对收入的变革性影响 [1] - AMD管理层强调，该合作伙伴关系将推动公司多年收入大幅增长，并对非GAAP每股收益产生增值作用，是执行其长期财务目标的关键里程碑 [1] 技术合作细节 - 协议核心是基于即将推出的MI450架构定制的AMD Instinct GPU，专为Meta苛刻的AI工作负载优化，包括大规模模型训练和高效推理 [1] - 合作范围还包括第六代AMD EPYC "Venice" CPU、开源ROCm软件栈，以及通过开放计算项目共同开发的AMD Helios机架级架构 [1] - AMD和Meta承诺在未来硅片、系统和软件路线图上保持一致，以确保为Meta吉瓦规模的AI基础设施需求提供定制化、高性能且高能效的解决方案 [1] 股权激励安排 - 为巩固合作关系，AMD向Meta发行了基于业绩的认股权证，Meta有权购买最多1.6亿股普通股，约占AMD已发行股份的10% [1] - 权证的归属与Instinct GPU的发货里程碑挂钩，从首个1吉瓦阶段开始，并包含AMD股价目标和Meta达成特定技术及商业目标等附加条件 [1] - 目前Meta根据该协议并未持有任何股份，此结构效仿了AMD此前与OpenAI的安排，旨在激励双方持续合作与共同成功 [1] 市场与竞争格局影响 - 该交易宣布后，AMD股价在盘前交易中飙升超过10%，投资者视此交易为对其技术路线图及在顶级超大规模客户中日益增长的影响力的重要认可 [1] - 此次合作使AMD稳固地成为Meta多供应商AI战略的基石供应商之一，Meta的战略已包括与Nvidia的合作以及自研的MTIA加速器 [1] - 协议的巨大规模反映了AI芯片市场对多样化、高性价比和高能效替代方案的强烈需求，因Nvidia近乎垄断的地位促使超大规模企业寻求竞争性选项以缓解供应风险、定价权压力和能耗挑战 [1] - 此次合作表明，在没有任何单一供应商能完全满足超大规模企业需求的市场中，AMD在AI时代的发展势头和长期潜力 [1]