2025年第四季度业绩表现 - 公司2025年第四季度收入大致符合市场预期 [1] - 净利息收入表现好于市场预期 [1] - 非净利息收入逊于市场预期，主要受环球市场业务阶段性收入下降影响 [1] - 税前利润较市场预期低6%，主要因成本较预期高4% [1] - 股息较市场预期高出40% [1] - 15亿美元的回购计划符合市场预期 [1] 2026年及中期财务指引 - 公司预计2026年法定有形股东权益回报率将超过12%，高于市场预期的11.7%，并较2025年的11.9%有所上升 [1] - 公司预期2026年收入增长将位于5%至7%指引区间的下限，但此预期仍较市场预期高2% [1] - 摩根大通预期，公司更新的指引将促使市场将其2026年拨备前利润预测上调中单位数百分比 [1] - 摩根大通预计公司的法定有形股东权益回报率将逐步上升，到2028年达到约14.5% [1] 投资机构观点 - 摩根大通维持对公司“增持”评级，目标价265港元 [1] - 摩根大通表示公司仍然是其首选股份 [1]