核心观点 - 摩根士丹利将海天味业2025至2027年收入和盈利预测分别下调1%和约3% 并将目标股价从41港元微调至40港元 但维持“增持”评级 预期公司将在2026年和2027年恢复高单位数增长 [1] 财务预测调整 - 将海天味业2025至2027年各年收入预测下调1% [1] - 将海天味业2025至2027年各年盈利预测下调约3% [1] - 将公司2024年第四季度收入增长预测从高单位数下调至中单位数 [1] 预测调整原因 - 宏观经济放缓 [1] - 餐饮需求疲弱 [1] 未来增长驱动 - 宏观经济将逐步复苏 [1] - 公司管线扩张将提供支撑 [1] - 预计2026年和2027年将实现高单位数的收入和盈利增长 [1] 投资评级与估值 - 维持“增持”评级 [1] - 目标价由41港元轻微下调至40港元 [1]