市场行情与交易数据 - 2月25日A股三大指数早盘集体高开并震荡拉升，涨幅均超1%，沪指涨1.20%报4166.72点，深证成指涨1.47%报14501.50点，创业板指涨1.43%报3355.66点 [1] - 沪深两市半日成交额达1.52万亿元，较上个交易日放量104亿元，其中沪市成交6577亿元，深市成交8630亿元，创业板成交3898亿元 [1] 行业板块表现 - 涨幅居前的板块和概念包括小金属、钢铁、港口航运、磷化工、稀土永磁、化肥，其中磷化工板块延续涨势，锂矿概念快速拉升，稀土永磁概念表现活跃 [1][2] - 跌幅居前的板块和概念包括影视院线、游戏、黑色家电、Sora、光纤、算力租赁，其中影视院线概念再度下挫 [1][2] 机构观点：存储与电子布行业 - 存储行业上行逻辑为供给优化与AI需求驱动，存储厂商聚焦高利润率产品并压缩主流存储供给，导致其价格快速上涨并带来更大价格弹性 [3] - AI需求驱动电子布需求周期，具有更强增长性和持续性，AI对特种电子布需求更多，在超级周期下7628电子布有望迎来新的价格高点 [3] - 预测2026年特种电子布需求增幅有望达到100% [3] 机构观点：机器人及智驾行业 - 春节前后智驾与机器人板块表现强势，四大国产机器人企业登陆春晚带动订单高增与资本关注，机器人商业化加速破圈 [3] - 机器人正从“产业圈热点”推向“大众消费认知”，产业资本密集加码，特斯拉Gen3发布在即或带来进一步催化 [3] - 智驾方面，中美法规同步提速叠加FSD入华预期，Robotaxi出海与封闭场景L4商业化双线并进，板块中期配置价值突出 [3] 机构观点：AI与算力产业链 - AI大模型持续迭代升级，算力需求非常强劲，例如新模型编程能力提升引发算力需求激增，视频能力表现亮眼 [4] - 大模型商业变现路径畅通，正从“低价/免费圈地”阶段走向“为高质量付费”阶段，带动的算力需求非常旺盛 [4] - 继续看好AI产业链，包括大模型、AI算力链等 [4] 政策与产业动态：科技论坛 - 2026中关村论坛年会将于3月25日至29日在京举办，主题为“科技创新与产业创新深度融合” [5] - 论坛设置五大板块，包括论坛会议、成果发布、技术交易、前沿大赛、配套活动，将举办开幕式、平行论坛、技术交易大会、前沿科技大赛总决赛等活动 [5] 政策与产业动态：设备更新与以旧换新 - 河南省发布2026年推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案，目标到2026年底完成个人消费者汽车报废和置换更新50万辆左右，家电产品以旧换新500万台左右 [6] - 方案旨在进一步释放数码和智能产品等消费潜力 [6] - 设备更新支持领域广泛，包括工业、电子信息、能源电力、交通运输、物流、教育、文旅、医疗、设施农业、粮油加工、安全生产、住宅老旧电梯、节能降碳环保，以及老旧小区加装电梯、养老机构、消防救援设施、检验检测等领域 [6][7] - 同时支持商业综合体、购物中心、百货店、大型超市等线下消费商业设施设备更新 [7]