韩国股市与半导体行业表现 - 韩国综合股价指数（Kospi）周三上涨1.9%，创下6084点的历史新高[1] - 2026年以来，该基准指数已累计上涨44%[1] - 韩国股市总市值本周攀升至3.76万亿美元，继上月超越德国后，又超过了法国[1][2] 核心驱动因素：AI与半导体 - 全球内存需求激增推动韩国最大芯片制造商股价大涨，三星电子与SK海力士股价周三均涨超1%[1] - 自2025年初以来，三星股价已上涨近4倍，SK海力士股价更是飙升6倍[2] - “AI恐慌交易”对韩国是利好，因其软件股占比极小，硬件制造商持续推动市场走高[1] - 全球科技股反弹是此次上涨的一部分，此前Meta宣布从超威半导体（AMD）采购芯片与计算机用于驱动其AI模型[1] - 分析师认为韩国两大芯片龙头将持续受益于当前内存供应紧张及AI需求的旺盛[3] 市场预期与机构观点 - 野村证券近期将Kospi指数上半年目标价上调至8000点，理由是内存超级周期、AI资本支出链与国防板块盈利强劲，以及实体AI供应链的估值重估[3] - 花旗集团与麦格理资本均于隔夜上调目标价，其中麦格理对三星的目标价较当前股价隐含65%的上涨空间[3] - 斐波那契全球资产管理公司首席执行官表示，随着Kospi站上6000点，后续上涨空间可能更趋平缓，涨势能否持续取决于企业盈利兑现情况以及涨势能否向更广泛领域扩散[2] 政策与结构性利好 - 美国最高法院上周裁定推翻特朗普总统的对等关税政策，这被视为对韩国股市的利好，预计与美国消费需求挂钩的韩国出口商（尤其是电子和零部件领域）将受益[2] - 韩国国会周三下午通过一项法案，要求公司注销库藏股，企业治理改革也助力了股市上涨[1][3] - 野村证券分析师指出，指数迈向8000点的路径，还取决于韩国政府能否通过多次修订《商法》兑现改革承诺，以及韩国能否加速企业价值改革与科斯达克（Kosdaq）市场的结构性改善[3] 资金流向与市场动态 - 有初步迹象显示，传统上更青睐美股的韩国散户投资者正回流本土市场，若趋势持续，有望推动股市开启新一轮上涨[2] - 尽管估值偏低，韩国股票长期以来一直被外资基金忽视，如今却成为全球市场的明显赢家[1] - 悉尼威尔逊资产管理公司投资组合经理称，鉴于过去一个月Kospi指数的相对走势，现在新开多单难度很大[2]