核心业绩与财务表现 - 公司2025年实现税前利润（非特殊项目前）8860万英镑，同比增长4% [3][7] - 集团贷款额同比增长近12%，净应收账款增长近14%，总额接近11亿英镑 [3][7] - 总客户数增长4.7%至172.9万，为十多年来首次实现“有意义”的客户增长 [1][7] - 董事会提议期末股息为每股9便士，同比增长12.5%，全年股息总额为每股12.8便士，同比增长12.3%，派息率为49% [2][7] 业务增长与运营数据 - 集团贷款以恒定汇率计算增长12%，其中Provident Europe贷款增长13%，Provident Mexico全年贷款增长7% [8] - 净应收账款以恒定汇率计算增长14%（约1.3亿英镑），总额超过10亿英镑，Provident Europe应收账款增长16%至5.75亿英镑 [8] - 波兰市场贷款增长20%，罗马尼亚增长18%，匈牙利和捷克合计增长略高于4% [8] - 波兰市场应收账款达1.95亿英镑，其中高收益信用卡产品约占该账目的50% [8] 战略执行与产品创新 - 公司执行以金融包容性、组织变革和技术/数据为核心的“三大支柱”Next Gen战略 [9] - 在波兰推出的信用卡产品已拥有超过20万用户，并可根据客户偏好和信用状况进行数字化交付，该产品正在罗马尼亚进行测试 [9] - 公司推出一种新型短期贷款产品，允许遇到还款困难的客户转为期限更长、还款额和利息更低的贷款，该产品在扩大规模时重点关注信贷质量 [12] - 在罗马尼亚和墨西哥，公司通过2,700家零售商提供合作伙伴/销售点融资服务 [11] 客户与市场拓展 - 2025年下半年，波兰新增1万客户，罗马尼亚新增1万客户，墨西哥新增4.6万客户 [10] - 墨西哥新增客户中，2.4万来自数字业务，2.2万来自Provident Mexico（在IT升级中断后恢复） [10] - 公司重申中长期目标为拥有250万客户，当前为170万客户 [20] 投资、资本支出与技术 - 公司计划在未来2-3年内，每年通过损益表额外投入500万英镑，用于支持增长计划、营销与品牌建设、员工能力提升以及IFRS 9预期信用损失计提 [6][13] - 2025年资本支出为3500万英镑（2024年为2400万英镑），2026年和2027年将每年额外增加1500万英镑，之后从2028年起恢复正常水平，每年2500万至3000万英镑 [6][14] - 资本支出用于简化和保护约450-460个系统，重点项目包括全渠道客户互动（“Xenia”项目）以及在Provident各业务中推广客户应用程序 [14] 信贷质量与融资状况 - 集团减值率改善0.6个百分点至9%，得益于良好的还款行为、强劲的债务销售市场和800万英镑生活成本拨备的减少 [15] - 集团总债务融资额度为7.5亿英镑，融资空间为1.29亿英镑 [16] - 综合融资成本从13.3%降至12.2%，公司发行了10亿瑞典克朗（约8000万英镑）的无担保优先浮动利率票据，到期日为2028年，利率为3个月期STIBOR + 5.75% [16] - 权益与应收账款比率从54%降至51%，主要反映了应收账款的增长，部分被4700万英镑的外汇收益所抵消 [16] 监管与运营风险 - 欧盟各国正加紧将《消费者信贷指令》(CCD2)转化为国内法，监管活动大幅增加，讨论中的措施包括贷款相关费用上限、更严格的负担能力评估、广告限制等 [4][5][17] - 墨西哥部分地区的安全局势恶化，公司关闭了分支机构并禁止员工和客户代表在三个州的高速公路出行，此举影响了墨西哥约10%的客户群 [4][5][18] 管理层展望 - 管理层认为进入2026年势头良好，驱动力包括客户需求、强劲的资产负债表和稳固的信贷质量，但也承认面临监管不确定性的阻力以及增加投资和摊销对利润的拖累 [19] - 管理层指出，在考虑更新后的投资计划前，电话会议中提及的先前市场共识是：2026年税前利润为9700万英镑，2027年约为1.15亿英镑 [19]