投资机构观点与评级 - 高盛将麦当劳纳入其股息股票精选名单，列为14支首选股之一 [1] - 摩根大通分析师将麦当劳目标价从305美元上调至325美元，维持“增持”评级，认为其估值重估反映了“增长质量”，并建议投资者在股价回调时买入 [2] - 摩根士丹利在财报发布后维持“持股观望”评级，目标价335美元，认为公司各板块营收增长稳健，营销活动支持了盈利，但持续投资可能限制近期每股收益和自由现金流的增长 [3] - 德意志银行重申“买入”评级，并将目标价从360美元上调至364美元，这意味着较近期收盘价有约13%的上涨空间，该行看好公司第四季度业绩超预期及持续至2026年的增长势头 [4] 公司业绩与运营状况 - 麦当劳最新季度在各板块均实现了稳健的营收增长，其以价值为导向的战略保持不变 [3] - 公司第四季度业绩关键领域全面超出预期，全球同店销售额增长5.7%，在多个地区表现强劲 [4] - 公司的努力，包括关注价值产品、营销和菜单创新（特别是在饮料和鸡肉品类），以及其持久的商业模式，应能支持同店销售额长期走强 [4][5] - 公司预计将恢复高个位数或更好的每股收益增长，从风险回报角度看具有吸引力 [5] 公司业务概况 - 麦当劳运营着全球最大的餐饮服务网络之一，业务分为美国、国际直营市场、国际发展特许市场及公司部门 [6] - 美国是其最大的市场，约95%的餐厅由被特许人经营 [6]