公司战略与运营 - 公司抓住了美国邮政服务向第三方物流供应商开放“最后一英里”通道的战略转变，强化了其房地产位置的价值 [1] - 公司业务组合向10年期租约过渡，并包含3%的年租金递增条款，以增强现金流可见性和长期增长 [1] - 公司保持了99%的历史租户保留率，突显其资产组合对美国邮政服务普遍配送网络的关键性 [2] - 随着资产基础增长约20%，公司实现了显著的规模经济，导致现金一般及行政费用占收入的比例下降了130个基点 [2] - 公司通过执行专注于关键物流基础设施和独特运营效率的商业计划，在2025年实现了13.8%的调整后经营现金流增长 [2] - 公司预计一次性补缴款项将持续减少，因其成功在租约到期前签署了新租约 [3] - 公司预计同店现金净营业收入将增长6.0%至7.0%，主要驱动力是租金随市调整的机会和年度租金递增条款 [3] - 公司53%的投资组合租金受年度租金递增条款约束，这有助于将加权平均租期延长至超过5年，而IPO时为3年 [4] - 公司确定了一份涵盖160处物业、租约于2027年到期的总租约，目前正与邮政服务进行谈判 [4] 财务表现与目标 - 公司通过获得BBB投资级评级和将流动性扩大至2.71亿美元来强化资产负债表，以支持未来的收购规模 [1] - 公司将长期杠杆目标（净负债与调整后税息折旧及摊销前利润之比）从低于7倍下调至低于6倍 [3] - 公司设定了1.15亿至1.25亿美元的新收购目标，加权平均资本化率在7%中期，且已通过近期融资活动获得全额资金 [4] - 公司发布了2026年调整后经营现金流每股1.39至1.41美元的指引，中点代表6.1%的增长率 [4] - 由于股价超过了未平仓远期合约的净价，远期股权对2026年指引产生了每股0.05美元的稀释影响 [4] 资本结构与融资 - 公司更新了循环信贷额度，获得了1.15亿美元的新承诺，并将丰业银行作为新贷款方加入银团 [4]