财政与税收政策 - 2025年通过了一项大规模法案，2026年民众将开始受益，其中包含1500亿美元针对美国工人的新减税措施，纳税人将在当年2月至4月报税时获得退税[1] - 企业投资方面，资本设备、研发和不动产可享受100%费用化处理，预计将带来约2000亿美元的刺激[1] - 由于共和党在众议院仅占一席多数且面临席位变动风险，预计后续不会再有大规模新减税法案，议程将转向规模较小的措施[1] 行业影响分析 - 住房类股票今日大幅下跌，因市场此前预期政府将出台大规模住房建设计划但未兑现，例如劳氏公司对住房前景表态不乐观，其股价下跌5%[2][3] - 国防类股票下跌，因市场预期有相关计划但未宣布[2] - 银行与信用卡类股票上涨，因总统讲话未提及信用卡费率上限或交换费监管[2] - 金融股近期表现疲软，主要与收益率曲线趋平有关，而非金融去监管政策[6][7] 住房市场与政策 - 预计今年将通过一项具体的预制住房法案[4] - 政府通过金融去监管以及政府资助企业购买抵押贷款来影响利率，这对住房市场的影响比任何国情咨文提案都更为重要[4] - 随着机构保留投资组合增加，抵押贷款与国债利差正在收窄，抵押贷款利率处于四年来的最低水平，这是政策重点所在而非市场预期的十点住房计划[4][5] 金融去监管与宏观影响 - 金融去监管的主要目的是降低抵押贷款利率和整体利率水平，以利于美国经济和财政部为赤字融资[8] - 金融去监管的益处更多体现在宏观层面，例如“私有化美联储资产负债表”并减轻美联储负担，而非直接推动银行股上涨[8][9] 其他政策要点 - 总统在讲话中为可能攻击伊朗提供了借口，提及伊朗正在建造可打击美国的导弹系统[1] - 讲话中涉及人工智能，具体关于建设数据中心以规避地方反对[1][2] - 可能通过国会的小型措施包括已获众议院和参议院通过的住房法案、基础设施法案延期以及加密货币法案[1]