文章核心观点 - 美光科技和闪迪公司均因人工智能应用带来的强劲内存需求而受益 收入和盈利均出现显著增长 两家公司股价在2026年均已实现可观涨幅 分别为46%和169% [1][2] - 人工智能数据中心的大量投资是推动内存需求的核心催化剂 导致存储芯片供不应求 价格大幅上涨 进而驱动公司业绩增长 [2][9][14] - 尽管两家公司业务侧重点不同 但均处于有利的行业趋势中 估值具有吸引力且增长势头强劲 为投资者提供了从AI数据中心投资中获利的良好选择 [19][21] 美光科技分析总结 - 公司业务与市场地位：美光科技主要生产DRAM和NAND闪存芯片 其中80%的营收来自DRAM芯片 [5][8] 其DRAM产品用于数据中心、智能手机、个人电脑等设备的处理任务 [5] 而NAND闪存则用于数据存储 [7] - 财务与市场数据：当前股价为428.47美元 市值达4700亿美元 当日涨幅2.50% 52周价格区间为61.54美元至455.50美元 毛利率为45.53% [6][7] - AI驱动增长动力：AI工作负载催生了对更大更快DRAM的需求 即高带宽内存 据美国银行估计 HBM行业营收在2026年预计增长58%至近550亿美元 [8][9] DRAM行业营收预计增长51% 主要由平均销售价格上涨33%驱动 [10] - 盈利前景：市场普遍预期公司当前财年每股收益将跃升309%至33.92美元 由于内存短缺预计将持续至2028年 公司强劲的盈利增长很可能延续 [12] 闪迪公司分析总结 - 公司业务与市场地位：闪迪是一家NAND闪存存储公司 产品包括固态硬盘、存储卡和嵌入式存储产品等 [13] 其业务同样受益于AI驱动的闪存存储产品需求 尤其是数据中心部署的SSD [14] - 财务与市场数据：当前股价为632.38美元 市值达940亿美元 当日跌幅0.96% 52周价格区间为27.89美元至725.00美元 毛利率为34.81% [14] - AI驱动增长动力：超大规模数据中心转向SSD以满足AI工作负载带来的存储需求 导致闪存产品价格飙升 [14] 据估计 AI驱动的存储市场价值预计从2024年的340亿美元增长至2033年的近2830亿美元 [15] - 盈利前景：分析师预计公司当前财年营收将增长超过一倍 并在下一财年再次大幅增长 [15] 同时 受NAND闪存价格涨幅可能超过DRAM的推动 当前财年净利润预计增长超过13倍 公司计划在本季度将其3D NAND闪存价格翻倍 [17] 内存行业趋势总结 - 需求与价格动态：人工智能应用 主要是在数据中心 导致内存需求激增 制造商无法满足需求 引发价格急剧上涨 [2] DRAM和NAND闪存均面临供应短缺和价格上涨的压力 [9][14] - 细分市场增长：高带宽内存 作为DRAM的一种 因AI需求而快速增长 HBM行业营收在2026年预计大幅增长 [9] AI驱动的存储市场未来几年预计将呈现指数级增长 [15] - 产能与短缺影响：为满足数据中心对HBM的需求 美光等公司正将产能转向HBM 这导致了用于智能手机和PC的内存芯片短缺 [9]