业绩表现与市场预期 - 公司2023年第四季度收入及基本税前利润分别较市场预期高出3%及9% [1] - 公司2023年末普通股权一级资本比率(CET1)为14.9%，较市场预期高20个基点 [1] - 市场对公司的每股盈利预测可能上调中至高单位数 [1] 财务指引与资本回报 - 公司更新未来三年有形股东权益回报率(ROTE)指引至17%或以上，高于原先的中双位数指引及市场预期 [1] - 公司预计至2028年收入增长达5%，高于摩根大通及市场预期 [1] - 股份回购可能较先前2026年第二季的指引提前至第一季恢复 [1] 资产质量状况 - 香港商业房地产资产质量趋于稳定，第二阶段贷款按季减少，第三阶段贷款按季持平 [1] - 随着香港住宅市场改善，以及香港商业房地产第三阶段贷款的拨备及资本覆盖率达74%，对盈利的拖累正逐步减轻 [1] 收购协同效应 - 公司通过吸纳恒生银行，目标至2028年实现9亿美元效益，包括3亿美元成本节省、2亿美元收入协同效应及4亿美元的额外收入与成本优化 [1] - 此举预计将为公司2028年有形股东权益回报率(ROTE)增加约40个基点 [1]