电力设备股市场表现 - 东方电气股价上涨13.8%至39.9港元 [1] - 哈尔滨电气股价上涨4.15%至27.08港元 [1] - 上海电气股价上涨3.66%至4.82港元 [1] - 金风科技股价上涨3.53%至15.28港元 [1] 西门子能源财报与行业需求 - 西门子能源2026财年第一季度订单额同比增长34%至176.09亿欧元 [1] - 西门子能源积压订单达到创纪录的1460亿欧元 [1] - 增长得益于燃气轮机和电网设备需求持续旺盛 [1] - 2025年全球重燃意向订单估计超过80GW，而实际可交付产能仅约50GW，供需缺口显著 [1] - 三菱重工测算联合循环重燃市场需求或接近100GW [1] 重型燃气轮机供需矛盾与扩产 - 海外重燃主机厂扩产节奏克制，供需硬缺口将长期延续 [1] - 核心原因在于头部厂商扩产周期（3-5年）滞后于AIDC、调峰等需求爆发 [1] - 头部重燃扩产产能预计在2027年后释放 [2] - 在超过30%的供需缺口下，需求外溢趋势短期内仍将加强 [2] 多元化供电方案与产业链机会 - 数据中心对快速供电的需求下，轻燃、内燃机成为多元化的主供电新方案 [2] - 国内轻燃已实现自主知识产权和热部件自供能力，看好国产燃机出海趋势 [2] - 传统用于备电和船舶的内燃机在电力短缺下亦有望提供主供电解决方案，看好国内内燃机及相关产业链出海 [2]