行业动态：存储芯片价格上涨与终端产品调价 - 手机内存及存储芯片价格在2024年下半年触底反弹后，已连续多个季度保持上涨，2026年伊始涨幅进一步扩大[1] - 智能手机存储芯片采购成本较去年同期已上涨超过80%，且未见放缓迹象[1] - 受成本压力传导，OPPO、一加、vivo、小米、iQOO、荣耀等多家头部手机品牌已拟定于3月初启动新一轮产品价格调整，这将是近五年来行业规模最大、涨幅最显著的一轮集体调价[1] 1. 市场研究机构Counterpoint Research预计，3月后中国市场新品手机均价将较2025年同档位机型上涨15%—25%[1] 2. PC行业也可能迎来“涨价潮”，主要OEM厂商如戴尔、联想、惠普和HPE预计将提价，其中服务器成本将上涨约15%，PC价格将上涨约5%[2] 3. 联想已在北美地区发布公开信，宣布部分商用产品（包括PC、平板和智能手机）将于3月份上调价格[2] 价格上涨的核心驱动因素 - AI服务器对内存产能的分流是此次芯片价格暴涨的核心推手[3] - 自2025年下半年开始，内存价格经历快速上涨，且涨幅仍在不断扩大[3] - 截至2026年第一季度，内存价格环比上涨80%–90%，迎来前所未有的创纪录暴涨，主要推手是通用服务器DRAM价格大幅攀升[3] 1. 第四季度表现相对平稳的NAND闪存，在第一季度也同步上涨80%—90%[3] 2. 叠加部分HBM3e产品价格走高，市场正呈现全品类、全板块全面加速上涨态势[3] 3. 业界普遍预计，AI驱动下的存储行业将开启持续数年的强周期，本轮周期或将持续到2027年年底[3] 行业影响与厂商策略 - 对设备厂商而言，面临零部件成本上涨叠加消费者购买力减弱的双重打击，随着本季度推进，需求很可能放缓[3] - 这要求原始设备制造商（OEM）改变采购模式，或聚焦高端机型，通过为消费者提供更多价值来支撑更高的产品定价[3] - 随着内存成本的频繁波动，2026年中国手机市场或将面临历史上首次一年内多次上调价格的局面[1] 行业盈利与周期展望 - 存储器行业盈利水平预计将达到前所未有的高度[4] - 2025年第四季度，DRAM营业利润率已达到60%区间，这是通用DRAM利润率首次超过HBM[4] - 2026年第一季度，DRAM利润率将首次突破历史峰值[4] 1. 这一高利润率水平要么成为新常态，要么形成极高基准，但一旦进入下一轮下行周期，市场表现可能会更加惨淡[4] 2. 虽然各大存储原厂已陆续规划扩产、增加资本开支，但新厂房从宣布建设到落成至少要两年时间，最快的新厂要到2027年下半年才能建成，且投产还需时间[3] 市场观点分歧 - 对于存储芯片价格上涨周期的持续性，市场存在分歧[4] - 有华强北存储芯片从业人士表示，圈内不少人猜测2026年下半年价格就会“崩盘”，且“崩盘”时跌幅可能比近期黄金的跌幅还猛[4]