地缘政治与宏观政策 - 美伊核谈判将于周四在日内瓦恢复，伊朗外长认为达成外交解决方案的“机会很好”，而特朗普总统上周五表示考虑对伊朗进行有限军事打击以施加压力，并认为谈判最多再持续10至15天 [1] - 特朗普总统新的10%全球关税已于周二生效，此前最高法院于上周五否决了其全球“对等”关税，特朗普随后威胁将全球关税税率提高至15%，白宫正在制定实施更高税率的正式命令，但时间表未定 [2] - 根据1974年贸易法第122条，总统可在未经国会批准的情况下征收150天的10%基准关税 [2] 宏观经济数据与央行观点 - 美国2月谘商会消费者信心指数上升2.2点至91.2，强于预期的87.1 [3] - 美国12月S&P/CS 20城房价指数环比上涨0.47%，同比上涨1.38%，均强于预期的环比0.30%和同比1.30% [5] - 美国2月里士满联储制造业现状指数意外下降4点至-10，弱于预期的升至-5 [6] - 芝加哥联储主席古尔斯比表示对今年进一步降息持乐观态度，但这取决于通胀实际进展能显示回到2%的路径 [6] - 波士顿联储主席柯林斯表示利率可能“在一段时间内”保持不变，因近期数据显示劳动力市场改善，而通胀风险犹存 [6] - 市场预计3月17-18日政策会议降息25个基点的概率为2% [9] - 欧元区1月新车注册量同比下降3.9%至80万辆，为七个月来最大降幅 [12] - 市场预计欧洲央行在3月19日政策会议上降息25个基点的概率为2% [12] 市场整体表现与驱动因素 - 周二股市延续涨势，主要股指收高：标普500指数上涨0.77%，道琼斯工业平均指数上涨0.76%，纳斯达克100指数上涨1.09% [5] - 3月E-mini标普500期货上涨0.76%，3月E-mini纳斯达克100期货上涨1.08% [5] - 周二软件公司和芯片制造商的反弹提振了整体市场，此前人工智能初创公司Anthropic强调与公司合作，并称其新的Claude Cowork代理软件AI工具旨在整合而非取代现有系统 [4] - 周一因美国贸易政策不确定性和对人工智能破坏性影响的担忧，股市大跌，此前Citrini Research发布报告概述了AI可能对全球经济各领域构成的风险 [3] - 海外股市周二收高：欧洲斯托克50指数上涨0.04%，中国上证综指上涨0.87%，日本日经225指数上涨0.87% [9] 利率与债券市场 - 3月10年期国债期货周二收盘下跌2.5个最小变动价位，10年期国债收益率上升0.4个基点至4.035% [11] - 国债周二小幅下跌，因股市复苏减少了部分避险需求，且优于预期的美国2月消费者信心报告打压了国债价格 [11] - 周二美国财政部690亿美元的2年期国债拍卖需求强劲，投标倍数为2.63，高于10次拍卖平均值2.61，令国债从低位回升 [11] - 欧洲国债收益率涨跌互现：10年期德国国债收益率跌至2.75个月低点2.696%，收盘下跌0.4个基点至2.707%；10年期英国国债收益率跌至14.25个月低点4.291%，收盘下跌0.8个基点至4.306% [12] 行业与个股动态：软件与人工智能 - 软件股周二反弹，汤森路透大涨11%，因其宣布其法律和商业人工智能工具CoCounsel的专业用户达到一百万，并宣布正与Anthropic的Claude模型合作 [13] - Salesforce收涨超3%，领涨道指成份股；Adobe Systems、Cadence Design Systems、Atlassian和Oracle均收涨超3%；Service Now和Datadog收涨超1% [13] 行业与个股动态：半导体 - 芯片制造商周二走高，AMD收涨超8%领涨，因Meta Platforms表示将部署基于AMD处理器的数据中心设备，交易价值为每千兆瓦“数十亿美元” [14] - Intel收涨超6%，ARM Holdings收涨超3%；ASML Holding NV、Applied Materials、KLA Corp、NXP Semiconductors NV和Marvell Technology均收涨超1% [14] 个股表现：显著上涨 - Palvella Therapeutics收涨超36%，因其针对淋巴管畸形的实验性疗法后期试验达到主要目标 [15] - Keysight Technologies收涨超23%，领涨标普500指数成份股，因其报告第一季度调整后每股收益2.17美元，强于预期的1.99美元，并预测第二季度调整后每股收益2.27至2.33美元，远超预期的1.91美元 [15] - PayPal Holdings收涨超6%，因Stripe Inc.表示正考虑收购该公司全部或部分业务 [16] - Qualcomm收涨超3%，因Loop Capital Markets将其评级从持有上调至买入，目标价185美元 [16] - BWX Technologies收涨超3%，因其报告第四季度营收8.858亿美元，优于预期的8.375亿美元，并预测全年营收37.5亿美元，高于预期的36.8亿美元 [16] - Henry Schein收涨超3%，因其报告第四季度净销售额34.4亿美元，优于预期的33.5亿美元 [17] - Home Depot收涨超2%，因其报告第四季度同店销售额意外增长0.4%，优于预期的下降0.36% [17] - Genuine Parts Co收涨超2%，因Raymond James将其评级从与大市持平上调至强力买入，目标价145美元 [17] 个股表现：显著下跌 - Whirlpool收跌超13%，因其宣布同时进行普通股和存托股票的承销公开发行，后者代表新发行的A系列强制可转换优先股每20分之一的权益 [18] - Ziff Davis收跌超10%，因其报告第四季度调整后每股收益2.56美元，弱于预期的2.70美元 [19] - Planet Fitness收跌超8%，因其预测2026年调整后EBITDA为6.07亿美元，低于预期的6.219亿美元 [19] - Expeditors International of Washington收跌超7%，领跌标普500指数成份股，因其报告第四季度营业利润2.509亿美元，弱于预期的2.534亿美元 [19] - Option Care Health收跌超6%，因其预测全年营收58亿至60亿美元，中点低于预期的59.5亿美元 [20] - Cable One收跌超5%，因法国巴黎银行将其评级从中性下调至逊于大盘，目标价80美元 [20] - Oneok收跌超4%，因其报告第四季度调整后EBITDA为21.5亿美元，低于预期的21.6亿美元 [20] 财报季与市场前瞻 - 第四季度财报季接近尾声，超过88%的标普500公司已公布业绩，财报对股市构成积极因素，在已公布业绩的441家标普500公司中，74%的业绩超出预期 [8] - 根据彭博行业研究，标普500指数第四季度盈利预计增长8.4%，标志着连续第十个季度同比增长，若剔除“七巨头”科技股，第四季度盈利预计增长4.6% [8] - 本周市场焦点将集中在公司财报和经济新闻上：特朗普总统将于今晚晚些时候发表国情咨文，英伟达将于周三盘后公布业绩，周四预计初请失业金人数将增加1万人至21.6万人，周五预计2月MNI芝加哥PMI将下降1.8点至52.2 [7] - 2月25日财报发布公司包括：安捷伦、APA、Ferrovial、劳氏、英伟达、Paramount Skydance、Pinnacle West Capital、Salesforce、Synopsys、TJX、TKO Group、The Trade Desk、Universal Health Services、VICI Properties [21]