行业战略转型 - 欧洲建筑与建材行业正面临住房市场低迷和工业活动疲软的双重困境 为寻求突破 行业战略目光聚焦于蓬勃发展的数据中心领域 [1] - 在本季度财报中 “数据中心”这一关键词被提及次数持续在历史高位附近徘徊 凸显该终端市场对企业的重要性与日俱增 [1] 公司业绩与市场影响 - 爱尔兰建筑企业Kingspan Group Plc的业务布局因服务器农场而获得显著提振 [4] - 瑞典基础设施巨头Skanska AB凭借数据中心业务有效对冲了住宅建设业务疲软的不利影响 [4] - 瑞士化学品供应商Sika AG预计到2026年其利润率将高于此前预期 因美国数据中心投资热潮及欧洲、中东和非洲地区的强劲需求前景将抵消美国建筑活动低迷的影响 [4] - Sika公司首席执行官称美国市场是“极具贡献度的增长亮点” 数据中心投资蓬勃发展 大幅拉动了商业建筑支出增长 [4] - 过去一年Sika股价因建筑和汽车行业需求下滑暴跌31% 但本月其股价上涨了8.2% [4] - 瑞士制造商Belimo Holding AG在2025年成立了专门的数据中心垂直业务部门 其数据中心冷却产品在当年销售增长中占比近一半 [5] - Kingspan的Advnsys部门项目储备强劲 今年迄今为止的订单接收量已达到上年同期水平的两倍 帮助抵消了工业和住宅市场走软的影响 [5] - 分析师指出Kingspan在市场中的定位极具优势 给予其“跑赢大盘”评级 [5] - Vinci SA和Skanska也因数据中心项目的积极影响 使得法国及北欧地区原本低迷的房地产市场状况相形见绌 [5] 未来展望 - 到2026年 建筑公司仍将持续受益于蓬勃发展的数据中心市场 因工业复苏任重道远 住宅建设也因利率持续高位运行而受到抑制 [6] - 随着部分终端市场环境转向有利 一些企业将开始获利 例如Sika被分析师视为“当下复苏态势中的典型范例” 其投资逻辑“愈发具有说服力” 并获“买入”评级 [6]