碳酸锂价格近期走势与驱动因素 - 春节假期后碳酸锂价格强势上涨 2月26日电池级碳酸锂现货报17.31万元/吨 较春节前2月13日的14.38万元/吨上涨20.38% [1] - 此轮涨势主要受海外供应扰动 锂盐企业集中检修导致国内产量收缩 以及节后下游补库需求影响 [1] - 行业库存处于低位 放大价格弹性 推动碳酸锂价格上行 [1] - 短期现货偏强 价格易涨难跌 [1] - 从长周期看 电池级碳酸锂价格在2022年11月触及历史高位56.76万元/吨后 经历两年多下行 于2025年6月触及低位5.99万元/吨 此后震荡回升 [1] 行业供需格局与价格展望 - 碳酸锂价格自2025年12月下旬开始加速上行 [2] - 预计2026年至2027年碳酸锂供需将处于紧平衡状态 2028年或出现供需反转 [2] - 碳酸锂价格合理中枢预计为15万元/吨 但供给端不可控风险可能加剧紧缺 价格不排除超涨至20万元/吨以上 [2] - 预计从2025年5月开始 行业将进入持续去库存阶段 可能带动锂矿及锂盐现货价格快速上行 [1] 对产业链上游企业的影响 - 碳酸锂价格抬升给上游资源企业带来直接利好 [2] - 例如 拥有西藏扎布耶盐湖独家开采权的西藏矿业表示 碳酸锂价格持续稳定上涨将对公司未来业绩形成支撑 [2] 对下游电池企业的影响与应对策略 - 碳酸锂价格上涨给下游电池企业带来成本压力 [2] - 成本控制成为下游企业经营关键 将推动企业进行技术创新 工艺升级以及产业链一体化布局 [1] - 长期以牺牲利润维持份额的低效产能将加速出清 行业竞争格局迎来重塑 [2] - 逐步获取上游资源 掌握差异化技术工艺 推进产业链一体化布局的企业 有望在新一轮行业洗牌中脱颖而出 [2] - 头部企业如欣旺达正积极布局上游原材料以保障长期供应和优化采购价格 同时通过产品升级创新和提升生产规模与良率来降低生产成本 [2] - 江苏龙蟠科技通过垂直一体化布局应对风险 其在江西宜春合资建设的年产4万吨碳酸锂加工厂已处于运营状态 有助于保障原材料供应和成本控制 并形成产业协同效应 [3]