行业核心动态 - 存储芯片市场已全面进入“卖方市场”，SK海力士透露DRAM及NAND库存仅剩约4周，且没有任何客户能完全满足需求 [1] - 2026年一季度，各类存储产品价格环比急剧上涨，存储紧缺趋势预计将延续至2027年 [1][4] - 存储芯片供应紧张的核心原因包括：AI大模型与高效能运算需求井喷，以及存储器晶片制造所需的无尘室空间扩张缓慢，产能爬坡受限 [2] 主要公司业绩与市场表现 - SK海力士2025财年业绩创历史新高：营业收入达97.1467万亿韩元，同比增长逾30万亿韩元；营业利润为47.2063万亿韩元，实现翻倍增长 [1] - 深圳市江波龙电子股份有限公司预计2025年度净利润为12.5亿元至15.5亿元，同比增长150.66%至210.82% [2] - 英伟达2025财年收入达1305亿美元，较上一财年增长114%，其中数据中心收入增长142%，由AI热潮推动 [2] 存储市场供需与价格分析 - 2026年高频宽存储器产能已售罄，标准型DRAM极度短缺，显著提升了供应商的议价权 [1] - 市场调查机构TrendForce集邦咨询数据显示，受AI浪潮推动，2026年存储器产值将创下新高，其规模已攀升至晶圆代工产值的2倍以上 [3] - 以智能手机主流配置8GB+256GB为例，2026年第一季的预估合约价格相较去年同期大幅上扬近200% [5] 对终端市场的影响 - 存储芯片成本飙升严重冲击智能手机市场：TrendForce集邦咨询报告称，2026年全球手机生产量恐年衰退10%，总量约降至11.35亿支 [5] - 存储器在智能手机物料清单成本占比已由之前的10%-15%攀升至30%-40% [5] - 存储器涨价加剧终端售价与消费者期望的差距，可能导致终端需求更加疲弱，今年全球手机生产年减幅度或扩大至15%或更高 [6] 产业链下游反应 - 终端厂商面临成本压力，开始调整新产品比重或性能配置以应对存储器价格飙涨 [7] - 零售市场方面，部分在售旧款电子产品暂未涨价，但预计新款产品上市后价格将有所上涨 [7] - 二手市场已出现涨价效应，例如京东拍拍二手平台上，一部99成新的荣耀Magic6Pro售价从1月初的2109元上调至2149元 [7]