热点聚焦 - 国际原油期货小幅收跌 黄金期货跌0.45%至5202.8美元/盎司 白银期货跌2.74%至89.12美元/盎司 伊美第三轮间接谈判在日内瓦举行 相关方释放“取得重大进展”信号 [1] - 在岸人民币兑美元收盘报6.8397 涨275点 创2023年3月23日以来新高 节后三个交易日在岸离岸人民币升值近600个基点 突破6.83关口 创2023年4月以来新高 [1] - 中国AI模型周调用量三周内大涨127%至5.16万亿Token 首次超过美国模型的2.7万亿Token 调用量排名前五的模型中四款来自中国厂商 合计贡献Top5总调用量的85.7% [2] - 美国利用技术霸权收割全球虚拟货币资产 通过陈志案与赵长鹏案获利193.5亿美元 折合人民币约1300亿元 [2] - 世界黄金协会表示金融投机行为可能导致更多避险需求 黄金将因更强的通胀对冲需求和股债相关性增强而获得支撑 [2] 股市动态 - 英伟达财报发布后股价跌超5% 创去年4月16日以来最大单日跌幅 英特尔跌逾3% 特斯拉跌超2 市场对“AI泡沫”担忧加剧 [5] - 恒生科技指数成份股总市值从1月13日的17.15万亿港元跌至2月26日的14.85万亿港元 一个多月蒸发2.3万亿港元 业内称HALO交易策略冲击港股 [6] - 韩国综合股价指数年内涨幅高达49.67% 三星电子和SK海力士涨超7%并创新高 中韩半导体ETF今年以来大涨67.68% 年内发布49次风险提示和17次临时停牌公告 [6] - 2月26日南向资金净卖出73.66亿港元 中国海洋石油、阿里巴巴-W分别遭净卖出8.94亿港元、8.88亿港元 美团-W获净买入约3.11亿港元 [6] - 华为云发布CodeArts代码智能体公测版 集代码大模型、IDE、自主开发模式为一体 覆盖多项AI Coding技术 接入开源及自研模型 [7] - 博通开始出货业内首款基于3.5D XDSiP平台的2纳米定制计算SoC 称其为下一代XPU基础 可满足千兆瓦级AI集群计算需求 [7] - 立讯新一代人工智能终端项目开工 主要生产AI服务器、人工智能PC 达产后可实现年产值超千亿元 [7] - 新锐股份因原材料价格攀升及供应紧缺上调全系列硬质合金产品价格 自2月27日起执行 [8] - 节后钨粉价格突破1800元/公斤 刀具行业集中涨价 部分头部企业产能拉满 交付周期由1个多月延长至2-3个月 行业洗牌加速 [8] - 分散染料主要产品春节后继续涨价 分散黑目前报价25000元/吨 较节前上涨4000元/吨 从1月中下旬至今总计上涨9000元/吨 [8] - 广汽集团成立广东慧仑科技有限公司 独立发展机器人产业 计划2027年实现规模化量产 [8] - 津巴布韦发布锂矿出口禁令 多家锂矿企业称禁令系阶段性措施 预计最快1至4周内恢复 [9] 要闻解读 - 2026年全国两会将审议生态环境法典等多部法律草案 环保产业市场规模有望突破3.5万亿元人民币 年均复合增长率保持在10%左右 [10] - 苹果为iPhone 17系列敲定三星LPDDR5X订单 价格较此前翻一倍 存储行业进入卖方市场 机构预计2026年全球存储芯片市场规模有望膨胀到2000亿美元之上 年复合增速超30% [11] 宏观经济 - 春节假期后地方政府密集发行政府债券 截至2月25日全国地方政府债券发行规模已突破2万亿元 [12] - 国家能源局强调加快推进“沙戈荒”新能源基地建设 2026年加快修订《可再生能源法》 [12] - 截至2025年底全国电源重点项目投资同比增长10.3% 电网重点项目投资同比增长7.1% [12] - 2025年我国民用运输机场旅客吞吐量152904.6万人次 货邮吞吐量2186.4万吨 飞机起降1244.8万架次 较上年分别增长4.8%、9.0%、0.4% [13] - 春节假期全国百家重点大型零售企业商品日均零售额同比增长24.0% 金银珠宝类商品日均零售额同比增长33.4% 食品类商品日均零售额同比增长23.0% 服装类商品日均零售额同比增长17.3% [13] 行业动态 - 海外科技公司正转向以GPU芯片为抵押的贷款来筹集AI投资资金 穆迪已开始对GPU担保债务进行评级 [14] - NAND价格高涨供货紧缺 控制大厂群联通知客户将更新付款条件 讨论预付款 [14] - 蔚来芯片子公司安徽神玑完成首轮股权融资 融资金额超22亿元人民币 投后估值近百亿 其“神玑NX9031”芯片为国内首款5nm车规芯片并已规模化商用 [15] - 闪迪与SK海力士联合启动下一代存储器解决方案HBF的全球标准化战略 [15] - 谷歌重新“收编”机器人软件子公司Intrinsic 加码物理AI布局 [16] - 英伟达CEO黄仁勋表示市场误判了AI对软件公司的威胁 AI助手将提高软件效率 [16] - 谷歌推出最新图像模型Nano Banana 2 将在旗下产品中逐步上线 [16] - 中科院研究团队在铜锌锡硫硒太阳能电池材料上实现超15%的光电转换效率 并获得国际认证 [16] - 晶科能源与英国能源开发商签署124MW Tiger Neo 3.0高效光伏组件供货协议 用于英国大型地面电站 [16] 个股动态 - 德邦股份向上交所提出终止上市申请 [17] - ST华闻法院裁定受理公司重整 股票停牌 [17] - 芯原股份亏损同比收窄12.16% [17] - 大全能源开曼大全预计2026年全年多晶硅产量14万-17万吨 [17] - 雅化集团表示津巴布韦锂矿出口禁令不会对公司正常生产经营造成影响 [17] - 天力锂能四川天力磷酸铁锂生产线已完成检修并恢复生产 [17] - 民德电子拟定增募资不超10亿元 用于特色高压功率半导体器件及功率集成电路晶圆代工项目 [17] - 百济神州2025年归母净利润14.22亿元 同比扭亏为盈 预计2026年营业收入436亿元至450亿元 [17] - 冰川网络2025年净利润4.79亿元 同比增长293.77% [17] - 百奥赛图2025年净利润1.73亿元 同比增长416.37% [17] - 智明达2025年净利润同比增长466.74% [17] - 臻镭科技2025年净利润同比增长582.01% [17] - 普冉股份2025年净利2.08亿元超过此前预告值 Q4净利环比增长714% [17] - 中微半导初步确定询价转让价格为43.35元/股 [18] - 优迅股份用于1.6T光模块的单波200G电芯片正在研发中 [18] - 中国天楹与国际头部能源巨头签订全球首单电制甲醇供货订单 [18] - 东方财富控股股东计划向上海交通大学教育发展基金会捐赠2000万股 按26日收盘价计对应市值4.5亿元 [18] - 新亚强股东红塔创新、孙秀杰拟合计减持不超4%股份 [18] - 方正科技股东方正信息产业拟减持不超3.00%股份 [18]