机构调研动态与市场关注方向 - 2月以来各类机构已调研近240家上市公司 其中过半数公司在同期取得正收益 部分标的累计涨幅超过80% [1] - 从行业分布看 机械设备与电子行业是机构2月重点调研方向 基础化工等周期风格板块也获高度关注 [1] - 机构后市较为看好人形机器人 上游AI基建核心赛道 以及兼具高弹性和高股息优势的部分化工板块标的 [1] - 截至2月26日 今年以来共有80家医药生物行业上市公司接受机构调研 [2] - 脑机接口概念股如翔宇医疗 爱朋医疗 美好医疗吸引多家机构调研 关注焦点为产品研发进展 商业化情况及未来规划 [2] - 创新药出海热度不减 多家药企亦获机构关注 业内人士继续看好以创新为主的医药科技主线 包括脑机接口 AI医疗 创新药出海等 [2] 汽车行业市场格局 - 2026年1月国内汽车销售总量达234.6万辆 销量排名前十位的企业合计销售196.2万辆 占汽车销售总量的83.6% 创近年同期头部集中度新高 [2] - 1月车市呈现“平稳开局 结构分化”特征 行业集中度进一步提升 前十车企内部呈现“五增五降”格局 市场竞争加剧 [2] - 随着各家车企密集推进新品投放与技术落地 2026年汽车产业竞争将更趋激烈 [2] 券商业务模式转型与AI产业趋势 - 多家券商春季策略会时间较往年提前 反映出在公募降佣背景下 券商研究所正加速从“以研究换佣金”向“以服务换收入”模式转型 [3] - OpenAI预算调整为口径差异 从“8年广义基建”改为“5年算力专项” 意味着AI产业发展进入更务实阶段 开始回归商业本质 [3] - 北美云厂资本开支继续增长 将使得算力及英伟达产业链保持高景气度 在AI应用加速落地背景下 AI推理算力与国产AI芯片投资机遇值得重点关注 [3] 碳酸锂市场与期货价格 - 2月26日碳酸锂期货主力合约开盘大涨11.83% 触及18.77万元/吨高点 收盘涨3.47% 为连续第3个交易日收涨 [4] - 价格上涨背后是全球第四大锂矿生产国津巴布韦两次调整锂出口政策 意图延伸本土锂产业链并规范出口流程 预计将影响全球锂市1个月左右 [4] - 短期内全球锂矿供给或收紧 中长期看2026年锂市场或现供需缺口 瑞银将2026年碳酸锂均价预期上调至18万元/吨左右 [4] A股并购重组市场 - 2026年开年A股并购重组市场延续高景气 年初以来首次披露的交易已超500起 合计规模逾千亿元 [5] - 以产业协同为导向的并购数量占比超50% 成为市场核心主线 硬科技领域是并购主战场 科创板和创业板参与度大幅提升 [5] - 控制权易主交易规则进一步优化 显著提升了并购效率与质量 [5] 香港交易所业绩与人民币汇率 - 香港交易所2025年全年业绩显示 现货 衍生产品及商品市场成交量创历史新高 带动收入及溢利连续第二年创新高 新股融资额领跑全球市场 [6] - 近日人民币汇率延续强势 接连创出阶段性新高 出口占比较高的行业企业正通过锁汇保值 降本增效 市场多元化等多重举措对冲汇率风险 [6] 未来产业布局与芯片融资 - 广东 安徽 湖北等地已明确前瞻布局人工智能 量子科技 低空经济 生物制造 高端装备等前沿领域 抢占未来产业发展先机 [7] - 未来产业扶持举措正呈现体系化 全链条发展态势 加速形成从源头创新到产业化落地的闭环式培育格局 [7] - 蔚来集团芯片子公司安徽神玑技术有限公司完成首轮股权融资 融资金额22.57亿元 投后估值接近百亿元 [7] - 投资方包括合肥国投 合肥海恒 IDG资本 中芯聚源 元禾璞华等多元资本 地方国资参与与合肥加码集成电路产业布局形成呼应 [7][8]